بحلول نهاية يوم أمس، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.41%، بينما أضاف مؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.44%. وتعزز مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.30%.

ارتفعت أسهم التكنولوجيا في آسيا قبل إصدار أرباح شركة Nvidia Corp.، حيث توقع المستثمرون نظرة الشركة على طلب الرقائق لتقييم قوة انتعاش الأسهم العالمية الذي لوحظ منذ أبريل من هذا العام. من الواضح أن موضوع الذكاء الاصطناعي لا يزال في بؤرة الاهتمام. قفزت أسهم شركة Cambricon Technologies Corp.، الرائدة في الذكاء الاصطناعي في الصين، بنسبة 10% إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بعد تحقيق أرباح قياسية. وارتفعت أسهم شركة Nikon Corp. بنسبة 21% بعد أن قررت شركة EssilorLuxottica SA، صانعة نظارات Ray-Ban، زيادة حصتها. ارتفع مؤشر شركات التكنولوجيا الآسيوية بنسبة 0.7%. كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية قبل تقرير Nvidia، الذي صدر بعد إغلاق السوق.

ارتفع الدولار بنسبة 0.2%، مستعيدًا الخسائر التي تكبدها يوم الثلاثاء بعد محاولة الرئيس دونالد ترامب إقالة رئيسة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك. انخفض الذهب بنسبة 0.6%، بينما استقرت سندات الخزانة بعد انخفاض حاد في أسعار السندات طويلة الأجل في الولايات المتحدة وفرنسا والمملكة المتحدة يوم الثلاثاء. وظل النفط مستقرًا بعد دخول التعريفات الجمركية الأمريكية الأعلى على الهند حيز التنفيذ.

على الرغم من أن خطوة ترامب جذبت الكثير من انتباه السوق، إلا أن المتداولين ينتظرون أحداثًا رئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع تتعلق بتقرير أرباح Nvidia بالإضافة إلى بيانات التضخم والناتج المحلي الإجمالي يوم الجمعة. حتى في ظل التطورات السياسية المضطربة، يظل المستثمرون متفائلين بسيناريو السوق: خفض محتمل في أسعار الفائدة في سبتمبر، نمو اقتصادي مستقر، وأرباح قوية للشركات تستمر في دعم الشعور الإيجابي في الأسهم.

ومع ذلك، فإن هذا التصور المتفائل ليس بدون تعقيداته. الضغوط التضخمية، رغم تراجعها، لا تزال تمثل تهديدًا محتملاً. كما أن عدم اليقين في البيئة الاقتصادية العالمية، المرتبط بالحروب التجارية والمخاطر الجيوسياسية، له تأثير مقيد. في هذا السياق، يجب على المستثمرين أن يزنوا بعناية المخاطر والفرص، ويقوموا ببناء محافظ استثمارية متوازنة.

سيكون العامل الرئيسي الذي يؤثر على الديناميكيات المستقبلية للأسواق هو سياسة البنوك المركزية. على وجه الخصوص، سيكون لإجراءات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عواقب بعيدة المدى على الاقتصاد العالمي. السياسة النقدية التيسيرية المتوقعة من الجميع، والتي تهدف إلى دعم النمو الاقتصادي، يمكن أن تحفز تدفقات رأس المال إلى الأسهم والأصول الخطرة الأخرى.

اليوم، سيراقب المتداولون عن كثب تقرير أرباح Nvidia القادم لتحديد ما إذا كان الارتفاع الحالي سيستمر أم سيتوقف. من المتوقع أن تقدم Nvidia معلومات محدثة حول نمو نفقات الذكاء الاصطناعي وكيف أن المنافسة بين الولايات المتحدة والصين تقيد نمو الشركة الداخلي. يقدر المحللون أن أكبر المشترين لمعدات الذكاء الاصطناعي يواصلون الاستثمار بنشاط في الأجهزة الجديدة، وأن مبيعات الشركة ستنمو بأكثر من 50% هذا العام. ومع ذلك، فإن الحماس يكتنفه عدم اليقين بشأن مقدار الأعمال التي يمكن أن تجريها Nvidia في الصين.

بالنسبة للصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون اختراق المقاومة الأقرب عند 6,473 دولار. سيساعد ذلك في دفع النمو المستمر وفتح الطريق أمام ارتفاع إلى المستوى التالي عند 6,490 دولار. لا يقل أهمية بالنسبة للمضاربين على الصعود هو الحفاظ على السيطرة على مستوى 6,505 دولار، مما سيعزز من مواقف المشترين. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين إثبات أنفسهم في منطقة 6,457 دولار. كسر هذا المستوى سيدفع الأداة بسرعة إلى 6,441 دولار ويفتح الطريق إلى 6,428 دولار.