هذا الأسبوع، قد يكون الحدث هو "نقطة التحول للنصف الثاني من عام 2025" أو "خيبة الأمل الرئيسية في ديسمبر". وللتذكير، في 17 سبتمبر، استأنفت الاحتياطي الفيدرالي دورة تيسير السياسة النقدية وخفضت مرة أخرى سعر الفائدة في اجتماع أكتوبر. دعونا نلقي نظرة على التاريخ لنرى كيف رد السوق على قرارات البنك المركزي الأمريكي "الحمائمية".

في 17 سبتمبر، تم خفض السعر، وبدأ أداة اليورو/الدولار الأمريكي في تشكيل مجموعة جديدة من الموجات الهابطة. في 28 أكتوبر، تم خفض السعر بمقدار 25 نقطة أساس مرة أخرى، وبدأت أداة اليورو/الدولار الأمريكي في بناء موجة هابطة جديدة. ستعقد الاجتماع التالي في 10 ديسمبر، ومن المحتمل أن يخفض الفيد السعر مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى ارتفاع متجدد في الطلب على الدولار الأمريكي. ألا يبدو هذا المنطق معيبًا؟

دعونا نحاول معرفة لماذا يحدث هذا. في الواقع، يمكن العودة إلى المجموعة القديمة المألوفة من التفسيرات، مثل "السوق قد سعر بالفعل قرار الفيد". ومع ذلك، فإن الطلب على الدولار الأمريكي كان ينمو ليس فقط في أيام اجتماعات الفيد. لقد زاد بثبات على مدى الشهور 2.5 الماضية. فقط في الأسبوعين الأخيرين تعافى اليورو قليلاً، خلال الذي لاحظنا قطعة صعودية من ثلاث موجات للاتجاه. إذاً، لماذا نما الطلب على الدولار على الرغم من سياسة تيسير FOMC أو "الإغلاق"؟

في رأيي، السوق يستعد لاتجاه صعودي جديد. قبل بداية هذا الاتجاه، من الضروري أن يكون المشاركون في السوق في حالة من الارتباك قدر الإمكان، حيث أن كل مشارك يعمل لنفسه، وفقط اللاعبين الكبار يمكنهم تحريك السعر. وهذا يؤدي إلى صراع بين اللاعبين الكبار والصغار، حيث يمكن للكبار فقط السيطرة. الأفضل للمتداولين الصغار أن يتبعوا المال الذكي. هذه حقيقة قديمة تعمل عبر جميع الأسواق. لذا، قرار الفيد مساء الأربعاء ليس مهمًا جدًا. ما يهم هو كيف يتفاعل رأس المال الكبير معه، الذي لا يمكننا معرفته.

لذا، أعتمد على التحليل الموجي. الموجة 4 المقترحة لا تبدو مقنعة جداً، مما يشير إلى أن هيكلها الموجي الداخلي قد يكون أكثر تعقيداً. مجموعة الموجات الصاعدة التي تشكلت على مدى الأسابيع القليلة الماضية لا تلهم الثقة. إذا كانت جميع الشرائح السابقة تظهر بشكل تصحيحي، فإن هذه الشريحة هي الأكثر تصحيحاً من الجميع، حيث أن موجاتها الداخلية تقريباً متطابقة في الحجم. لذا، أتوقع تماماً أن تتكرر التاريخ، وسنرى مرة أخرى ارتفاع الدولار على قرار الاحتياطي الفيدرالي الحمامي.

ومع ذلك، في المدى الطويل، ما زلت أتوقع فقط ارتفاع اليورو وانخفاض الدولار الأمريكي. القسم العالمي الصاعد من الاتجاه ما زال يتشكل، وكل ما لاحظناه في الأشهر الأخيرة هو أفعال رأس المال الكبيرة التي تهدف إلى الخلط بين الجميع.

صورة الموجة لـ EUR/USD:

استناداً إلى تحليل EUR/USD، أستنتج أن الأداة ما زالت تبني قسماً صاعداً من الاتجاه. في الأشهر الأخيرة، توقف السوق، ولكن سياسات دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي لا تزال عوامل مهمة في الانخفاض المستقبلي للعملة الأمريكية. قد تصل أهداف القسم الحالي من الاتجاه إلى علامة الـ 25. ومع ذلك، فإن القسم الصاعد الأخير من الاتجاه قد اتخذ مرة أخرى مظهراً تصحيحياً. لذا، قد تبدأ الآن موجة هبوطية دنيا من هذا القسم، بينما قد تشكل الحد الأقصى مجموعة جديدة من موجات التصحيح الهابطة.

صورة الموجة لـ GBP/USD:

تغيرت صورة الموجة للأداة GBP/USD. نحن ما زلنا نتعامل مع قسم صاعد، متحرك من الاتجاه، ولكن هيكلها الموجي الداخلي أصبح معقداً. يبدو أن الهيكل التصحيحي الهابط a-b-c-d-e في C في 4 قد اكتمل تماماً. إذا كان هذا هو الحال فعلاً، أتوقع أن يستأنف القسم الرئيسي من الاتجاه تشكيله، مع أهداف أولية حول المستويات 38 و40. ومع ذلك، قد تأخذ الموجة 4 نفسها شكل خمس موجات.

في المدى القصير، كنت أتوقع تشكيل الموجة 3 أو c، مع أهداف حول 1.3280 و1.3360، المتوافقة مع مستويات فيبوناتشي 76.4% و61.8%. تم الوصول إلى هذه الأهداف. قد تستمر الموجة 3 أو c في تطورها، ولكن المجموعة الموجية الحالية على الأرجح تصحيحية مرة أخرى. لذا، فإن الانخفاض في بداية الأسبوع المقبل ممكن أيضاً، وكانت محاولة لكسر مستوى 1.3360 غير ناجحة.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة التداول، وغالباً ما تؤدي إلى التغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في ما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يوجد يقين مطلق في اتجاه السوق، ولا يمكن أن يكون هناك أيضاً. لا تنسى عن أوامر الوقف الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.