نمط الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD قد تغير. لا توجد حتى الآن إشارة على إلغاء الاتجاه الصاعد الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن البنية الموجية تبدو الآن غامضة إلى حد ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائماً بالانتقال إلى إطار زمني أقل والتركيز على البنى الموجية الأبسط والأصغر من أجل إعداد توقعات قصيرة الأجل، وهي كافية لفتح الصفقات.

يمكن تمييز بنية موجية اندفاعية كلاسيكية من خمس موجات على الرسم البياني أعلاه، مع موجة ثالثة ممتدة. إذا كان هذا التفسير صحيحاً، فإن هذه البنية قد اكتملت بالفعل، ومن المنتظر الآن تشكّل نموذج تصحيحي مكوّن من ثلاث موجات على الأقل. لذلك، من المرجح على المدى القريب أن يشهد الزوج ارتفاعاً، ولكن في إطار حركة تصحيحية بالنسبة لآخر مقطع من الاتجاه. التشكيلات الموجية الأخيرة لا تنسجم جيداً مع البنية على الدرجة الأعلى، لكن من المفترض أن تتضح الصورة مع مرور الوقت. على المدى القصير، قد يتعافى اليورو باتجاه 1.1568 و 1.1666.

يوم الجمعة، ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 45 نقطة بعد أن كان قد ربح 120 نقطة في اليوم السابق. لم تصدر أي أخبار مؤثرة في أوروبا أو الولايات المتحدة، وحتى الشرق الأوسط لم يقدم الكثير من المستجدات. لذلك يجب التعامل مع تراجع الطلب على اليورو بهدوء – فهو ليس سوى واحدة من العديد من الموجات التصحيحية الصغيرة التي نراها كثيراً على الرسوم البيانية.

في رأيي، لا يزال المحرك الرئيسي للسوق هو العوامل الجيوسياسية، لكن الأخبار خلال هذا الأسبوع عدّلت الشعور العام قليلاً. تتوقع الأسواق الآن أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة – بشرط أن يرتفع التضخم بشكل ملحوظ في الأشهر المقبلة. Christine Lagarde أقرت بإمكانية تشديد السياسة النقدية، رغم أن موقف البنك المركزي الأوروبي كان أكثر ميلاً للتيسير مقارنة ببنك إنجلترا، وأشد تشدداً مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي.

إذا تراجعت العوامل الجيوسياسية إلى الخلفية، فقد يستفيد زوج EUR/USD من النبرة المتشددة نسبياً للبنك المركزي الأوروبي لبناء بنية تصحيحية صاعدة أكثر إقناعاً. بعد ذلك، تصبح عملية التنبؤ صعبة، إذ يمكن أن تتغير التطورات الجيوسياسية بسرعة وبشكل غير متوقع. إذا تراجع الزوج مرة أخرى الأسبوع المقبل، فسيشير ذلك إلى أن السياسة النقدية أقل أهمية بكثير للسوق حالياً من التطورات الجيوسياسية. ورغم أن المتداولين لم يكن بمقدورهم تجاهل اجتماعات البنوك المركزية، فإن حركة الأسعار يوم الجمعة لم تعكس الإشارات القوية التي ظهرت يومي الأربعاء والخميس.

وعليه، فإن الوضع الحالي في سوق العملات تُهيمن عليه إلى حد كبير العوامل الجيوسياسية. وحتى إذا تكوّنت بنية تصحيحية قوية، فإن الحركة الهابطة السابقة كانت اندفاعية، ما يعني أنه بمجرد اكتمال التصحيح، قد تبدأ مرحلة جديدة من الاتجاه الهابط.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى هذا التحليل، يظل زوج EUR/USD ضمن اتجاه صاعد عام (كما هو موضح في الرسم البياني السفلي)، لكنه على المدى القصير بدأ في تشكيل مرحلة هابطة. وبما أن البنية الدافعة الخماسية الموجات تبدو مكتملة، يمكن توقّع صعود باتجاه 1.1568 و1.1666 (وهي المستويات المقابلة لنسب فيبوناتشي 23.6% و38.2%) خلال الأسبوع إلى الأسبوعين المقبلين. وستعتمد الحركة اللاحقة بالكامل على التطورات في الشرق الأوسط.

على إطارٍ زمني أصغر، يكون الاتجاه الصاعد بالكامل مرئيًا. تبدو البنية الموجية غير منتظمة إلى حدّ ما، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم — على سبيل المثال، الموجة 2 ذات الدرجة الأعلى أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. وهذا يحدث أحيانًا. من الأفضل التركيز على البنى الواضحة والمفهومة بدلًا من محاولة تصنيف كل موجة تصنيفًا صارمًا. من الممكن أن يحدث انعكاس في الاتجاه في المستقبل القريب.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم تتوافر ثقة في حالة السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه السوق غير ممكن — لذلك يجب دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أساليب تحليلية أخرى واستراتيجيات تداول مختلفة.