EUR/USD 5分鐘走勢分析

週三，EUR/USD 貨幣對再度表現相當疲弱，全天大部分時間波動率偏低。直到深夜 FOMC 會議及 Jerome Powell 的發言召開後，才在最後幾個小時明顯帶動市場波動。不過，在此之前市場幾乎沒有明顯走勢。即便是德國通膨數據以及美國耐久財訂單等相對重要的報告，也被市場忽略。由此可見，歐元仍維持在一個新的跌勢中，而這一下行趨勢是在跌破 Ichimoku 指標線與趨勢線後形成的。

從技術角度來看，上升趨勢已被破壞，但美元要進一步走強仍需要新的理由。地緣政治因素已不再為美元提供此前同等程度的支撐；市場對宏觀經濟背景反應冷淡；基本面事件出現頻率不高；而長期趨勢依舊偏向上行。因此，我們認為，與其說匯價延續跌勢，不如說再度展開升勢的機率更高。不過，若要對這種情境更有把握，仍需看到匯價重新突破 Ichimoku 指標線。

在週三的 5 分鐘時間框架中，只產生了一個做空信號。在亞洲交易時段內，匯價自 Kijun-sen 線反彈後下跌了約 20 點，甚至比前一天還要少。波動率再度偏低，且最近的目標區間並未被觸及。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 4 月 21 日。從週線時間框架上的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位仍然是「看漲」，但由於地緣政治事件正迅速下降。近幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而偏好美元。Donald Trump 的政策並未改變，但美元作為「儲備貨幣」的角色已經持續了一段時間。不過，這個過程可能已經成為過去。

我們仍然看不到任何足以支撐歐元走強的基本面因素，相反，導致美元走弱的因素依然充足。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切將回到原本的狀態。這段時期很可能已經過去。從長期來看，歐元可能會回落至 1.06 美元附近（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。當前匯價距離已多次被突破的下降趨勢線並不遠。

指標中紅線與藍線的布局顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 2,700 份，空單減少了 12,500 份。因此，淨部位在該週增加了 15,200 份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對已開始形成下行趨勢。中東局勢依然緊張，但並未持續惡化，因此目前缺乏足夠強而有力的理由，推動美元進一步走強。本週將有相當多重要事件，因此可以預期會出現不錯的波動性。從技術面來看，美元相較於歐元仍處於較有利的位置，但這項優勢仍有待進一步發揮。

就 4 月 30 日而言，我們重點關注以下交易水準：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1758）和 Kijun-sen（1.1713）。Ichimoku 指標線在日內可能會發生移動，在判斷交易訊號時應將此因素納入考量。當價格往正確方向走動 15 點時，別忘了將止損單移至保本位置。這樣即使訊號最終被證明為虛假，也能防範潛在虧損。

週四，德國、歐盟以及美國將公布一系列巨量的宏觀經濟數據。多數數據很可能會被市場忽略，但我們仍建議重點關注歐盟的通膨報告以及美國的 GDP 報告。歐洲央行會議也將於今日召開，但預期不會有重大決策出爐。波動性可能偏高，但未必會達到市場普遍預期的水準。

交易建議：

今日，若價格自 Kijun-sen 線或 1.1750–1.1760 區域出現反彈，交易者可考慮建立空單，目標指向 1.1657–1.1666 區域。多單依然具備操作價值，目標位於 1.3588，因為價格已自 1.3465–1.3480 區域出現反彈。

圖示說明：

支撐與阻力價格水準——以粗紅線標示，價格走勢可能在這些位置結束。這些水準本身並非交易訊號的來源。

Kijun-sen 和 Senkou Span B 線——Ichimoku 指標中的線段，由 4 小時圖移植至小時圖中。這些線屬於強勢線。

極端水準——以細紅線標示，為價格曾出現反彈的位置。它們是交易訊號的來源之一。

黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨部位規模的變化情況。