EUR/USD 5分鐘分析

EUR/USD 貨幣對週五試圖延續漲勢並向上突破 1.1657–1.1760 的橫向震盪區間，但未能成功。當天歐元的開局表現相當不錯。市場顯然對於歐元區通膨持續加速、以及 European Central Bank 有別於 Federal Reserve，考慮在夏季收緊貨幣政策這一點感到滿意。不過，隨著晚間臨近，傳出 Donald Trump 再度拒絕伊朗方面針對中東衝突和平解決方案的提議，這提高了至少出現長期封鎖荷姆茲海峽的可能性。中東地區重新爆發軍事行動的機率不算高，但並非完全不可能。然而，封鎖一旦維持，對全球而言都是重大利空。從長期來看，美元不太可能因這一因素受惠，但在週五當天，它的確獲得了一定支撐。

從技術角度看，在小時圖上目前仍可見到一條新的下降趨勢線，但匯價已連續超過一週無法穩定跌破 1.1657–1.1666 區域。我們認為，只有在中東重新爆發全面戰爭的情況下，這一下降趨勢才可能得以延續。正如預期，各國央行目前傾向支撐歐元與英鎊，而非美元。

在 5 分鐘圖上，週五於美盤時段出現了兩個交易訊號。首先，匯價在 1.1750–1.1760 區間上方交易，隨後又跌回該區間下方。第一個訊號被證明是虛假突破，但第二個訊號則讓交易者有機會彌補第一次交易的虧損。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 4 月 28 日。在週線時間框架圖上可以明顯看到，非商業交易者的淨部位依然是「看漲」，但在地緣政治事件的影響下迅速下降。過去幾個月來，交易者一直拋售歐洲貨幣、轉而青睞美元。Trump 的政策並未發生改變，但美元已經充當了一段時間的某種「儲備貨幣」。然而，這一過程現在可能已經結束。

我們依然看不到任何能夠支撐歐元走強的基本面因素，相較之下，推動美元走弱的因素仍相當充足。中東戰爭一度讓美元暫時變得極具吸引力，但當這一因素消退後，情況將回歸原狀，而這個時間點可能已經過去。從長期來看，歐元可能會跌至 1.06（趨勢線）水準，但整體上升趨勢仍然有效。目前，該貨幣對與已多次被突破的下降趨勢線距離並不遠。

指標中紅線與藍線的排列顯示，多頭與空頭之間大致處於均勢。在最近一個統計週內，「非商業」群體的多頭部位減少了 300 份，而空頭部位增加了 5,300 份。因此，該週淨部位減少了 5,600 份合約。

EUR/USD 分析 1H

在小時線週期中，EUR/USD 貨幣對已開始形成下行趨勢。中東局勢依然緊張，但並未進一步惡化，這意味著目前缺乏足夠強而有力的理由，支持美元進一步走強。從技術面來看，美元相較於歐元仍處於較為有利的位置，但這項優勢在上週並未得到體現。

在 5 月 4 日，我們重點關注以下交易水平：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1758）與 Kijun-sen 線（1.1720）。Ichimoku 指標線在盤中可能會發生移動，這一點在判斷交易信號時需要加以考量。當價格朝正確方向移動 15 點時，請不要忘記將止損移至保本位置，以防信號最終被證明為假信號時產生潛在虧損。

本週一，唯一值得關注的宏觀經濟事件預計是 ECB 總裁 Christine Lagarde 的講話。不過，這項事件的重要性也只是相對的。上週 ECB 已經召開了會議，市場也已經獲取所有必要資訊。因此，Lagarde 在會後短短幾天內再次令交易者感到意外的可能性不大。

交易建議：

今日，如價格在 Kijun-sen 線下方完成鞏固，交易者可開立空單，目標區域為 1.1657–1.1666。若價格自關鍵線反彈，則可考慮開立多單，目標區域為 1.1750–1.1760。

圖示說明：

• 支撐與阻力價格水平（阻力/支撐）——粗紅線，價格運動可能在此結束，但本身並非交易信號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從四小時圖移植到小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。
• 極值水平——細紅線，為價格先前曾產生反彈的位置，是交易信號來源之一。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
• COT 圖表上的指標 1——各類交易者淨部位的規模。