Alors que le Bitcoin affiche une stabilité relative, se négociant au-dessus de 90 000 $, le Fonds monétaire international (FMI) a averti jeudi que la montée des stablecoins pourrait accélérer la substitution des devises locales dans les pays ayant des systèmes monétaires faibles, ce qui pourrait potentiellement saper le contrôle des banques centrales sur les flux de capitaux.

Dans un rapport intitulé "Understanding Stablecoins", publié jeudi, le FMI a averti que la croissance rapide de la popularité des stablecoins libellés en dollars, ainsi que leur facilité d'utilisation transfrontalière, pourraient inciter les ménages et les entreprises à abandonner les devises locales au profit des stablecoins basés sur le dollar, particulièrement dans les environnements marqués par une forte inflation ou une faible confiance dans les monnaies nationales.

Selon le FMI, de tels développements pourraient représenter des risques significatifs pour la stabilité macroéconomique et l'intégrité financière. Les stablecoins adossés à des actifs stables comme le dollar américain pourraient devenir de plus en plus attractifs pour les individus dans les pays où les monnaies nationales sont sujettes à une forte inflation ou à une dévaluation. Par conséquent, la demande pour les devises locales pourrait diminuer fortement, entraînant un affaiblissement supplémentaire de la politique monétaire et une augmentation de la dépendance aux devises étrangères. Des tendances similaires sont déjà observables dans plusieurs pays connaissant l'hyperinflation. Actuellement, l'Asie est à la tête de toutes les régions en termes d'activité globale de stablecoins, bien que son utilisation par rapport au PIB soit plus prononcée en Afrique, au Moyen-Orient et en Amérique latine — des zones historiquement caractérisées par des risques élevés de substitution monétaire.

Le rapport a également souligné la nécessité de cadres réglementaires efficaces pour les stablecoins afin de prévenir de tels scénarios. Ces cadres doivent traiter des risques associés au blanchiment d'argent, au financement du terrorisme et à la protection des consommateurs. De plus, les régulateurs devraient être habilités à superviser les émetteurs de stablecoins et à imposer des normes strictes en matière de transparence et de gestion des risques.

Le FMI a noté que les stablecoins pourraient potentiellement faciliter la substitution monétaire, exacerber la volatilité des flux de capitaux en contournant les contrôles des capitaux et fragmenter les systèmes de paiement si la compatibilité opérationnelle n'est pas assurée. L'organisation a ajouté que ces risques pourraient être particulièrement prononcés dans des pays caractérisés par une forte inflation, des institutions faibles ou une confiance réduite dans leurs systèmes monétaires domestiques.

Il est important de noter que le volume total des deux plus grands stablecoins, USDT et USDC, a fortement augmenté depuis 2023, atteignant un total combiné de 260 milliards de dollars, tandis que les volumes de transactions ont grimpé en flèche à 23 trillions de dollars en 2024.

Malgré les avertissements du FMI, les passionnés de crypto-monnaies soutiennent que les stablecoins peuvent jouer un rôle positif dans le développement du système financier, en particulier dans les régions où l'accès aux services bancaires traditionnels est limité. Ils affirment que les stablecoins peuvent offrir des paiements transfrontaliers moins coûteux et plus rapides et promouvoir l'inclusion financière.

Recommandations de trading :

En ce qui concerne les perspectives techniques pour Bitcoin, les acheteurs visent actuellement un retour au niveau de 92 800 $, ce qui ouvrirait la voie vers 95 000 $ ; au-delà, le prochain objectif serait d'environ 97 300 $. L'objectif ultime sera le sommet autour de 100 300 $ et surmonter ce niveau signifierait des tentatives de réintégrer un marché haussier. Si le Bitcoin venait à décliner, les acheteurs sont attendus au niveau de 90 300 $. Si les échanges repassaient sous cette zone, le BTC pourrait rapidement chuter vers 88 200 $, l'objectif suivant étant la région des 85 800 $.

Concernant Ethereum, une consolidation claire au-dessus du niveau de $3,283 ouvre un chemin direct vers $3,474. Le prochain objectif majeur sera le sommet autour de $3,664, et le dépasser pourrait renforcer les sentiments haussiers du marché et renouveler l'intérêt des acheteurs. Si Ethereum venait à baisser, les acheteurs sont attendus au niveau de $3,126. Une reprise en dessous de cette zone pourrait rapidement pousser l'ETH vers environ $2,994, l'objectif ultime se situant autour de $2,924.

Ce que nous voyons sur le graphique :

- Les lignes rouges indiquent les niveaux de support et de résistance où un ralentissement des prix ou une croissance active est attendu ;

- Les lignes vertes indiquent la moyenne mobile à 50 jours ;

- Les lignes bleues indiquent la moyenne mobile à 100 jours ;

- Les lignes vert clair indiquent la moyenne mobile à 200 jours.

Typiquement, un croisement ou un test des prix de ces moyennes mobiles interrompent soit la dynamique du marché ou établissent un nouvel élan directionnel.