Des données d’inflation choquantes et la montée des anticipations d’une Fed plus restrictive (avec des rendements obligataires en hausse) créent un contexte macroéconomique baissier classique. Cependant, le secteur technologique, porté par l’espoir d’un assouplissement des restrictions liées à la Chine et par la résilience des bénéfices des entreprises, continue de tirer l’indice vers le haut, comme nous l’avons souligné dans notre note fondamentale et dans la synthèse « S&P500 (SPX) : la locomotive technologique ignore le choc inflationniste. »

D’un point de vue technique, le S&P 500 reste engagé dans un marché haussier mondial durable, affichant un fort momentum haussier après un puissant rebond depuis les creux autour de 6 310 fin mars.

Sur les horizons court, moyen et long terme, l’indice évolue au-dessus de ses principales moyennes mobiles (50/144/200), et les indicateurs principaux demeurent en zone haussière.

Le scénario haussier de base suppose la poursuite de la tendance ascendante après la phase de consolidation. Une rupture nette et une consolidation au-dessus de la résistance locale à 7 475 ouvriraient la voie à un test du seuil psychologique des 7 500, puis des 7 600.

Ce scénario suppose :

• Pas de mauvaises surprises lors du sommet États-Unis–Chine ;
• Le maintien de la résilience des bénéfices des entreprises (Morgan Stanley a relevé son objectif de fin d’année pour le S&P 500 à 8 000) ;
• Une stabilisation de la situation géopolitique.

Remarque : sur le graphique journalier, les indicateurs RSI et Stochastique se trouvent en zone de surachat, et l’OsMA, bien que supérieur à zéro, s’est aplati et a légèrement reflué. Cela augmente la probabilité d’une consolidation à court terme ou d’une correction après la progression prolongée.

Une correction à court terme dans le cadre d’un scénario baissier est possible en raison de conditions techniques de surachat et du regain d’inquiétudes concernant l’inflation. Une cassure du plus bas du jour à 7 448, suivie d’une rupture du seuil psychologique de 7 400, signalerait un mouvement vers des objectifs plus bas.

Objectifs : support à 7 347 (EMA200 sur le graphique 1 heure), puis 7 200 et 7 105 (EMA200 sur le graphique 4 heures), et 7 040 (EMA50 sur le graphique quotidien).

Le scénario le plus probable pour les prochains jours reste la poursuite de la consolidation dans la zone 7 400–7 500, avec une possible incursion vers 7 347 (EMA200 sur le graphique 1 heure). Le marché digérera les nouvelles issues du sommet et évaluera les résultats concrets en matière de commerce et de technologie, qui pourraient s’avérer moins significatifs qu’anticipé.

Les traders sont invités à suivre le sommet États‑Unis–Chine, les chiffres des ventes au détail et les commentaires du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh.

Niveaux de support : 7 400,00, 7 347,00, 7 300,00, 7 200,00, 7 105,00, 7 100,00, 7 040,00, 7 000,00, 6 900,00, 6 840,00, 6 800,00, 6 735,00, 6 700,00, 6 660,00, 6 600,00, 6 530,00, 6 500,00, 6 400,00

Niveaux de résistance : 7 475,00, 7 500,00, 7 600,00, 7 700,00, 7 800,00, 7 900,00, 8 000,00

Scénarios de trading

• Haussier : ordres d’achat stop à 7 480. Stop‑loss : 7 440, 7 390. Objectifs : 7 500, 7 600, 7 700, 7 800, 7 900, 8 000.
• Baissier : ordres de vente stop à 7 440, 7 390. Stop‑loss : 7 480. Objectifs : 7 347, 7 300, 7 200, 7 105, 7 100, 7 040, 7 000, 6 900, 6 840, 6 800, 6 735, 6 700, 6 660, 6 600, 6 530, 6 500, 6 400.

Remarque : les « Objectifs » correspondent aux niveaux de support/résistance indiqués ci‑dessus. Il s’agit de points de référence pour la planification et le placement des ordres, et non de résultats garantis.

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