Мировые рынки уверены в том, что ФРС снизит процентные ставки 10 декабря, что уже фактически учтено в ценах стоимости активов, и теперь их участников интересует, будет ли этому продолжение в новом 2026 году.

Итак, опубликованные в пятницу сентябрьские данные ценового индекса расходов на личное потребление, а также цифры по доходам и расходам физических лиц хоть и являются несвежими и неоднозначными, но хорошо указывают на то, что уже осенью рост инфляции в Америке мог стабилизироваться у отметки 3%. Что является хорошим основанием для ФРС, при учете крайне негативной картины на рынке труда в частном секторе, данные о котором предоставляла компания ADP всю осень, продолжить смягчать денежную политику для стимулирования экономического роста.

Если возобновление обнародования официальной статистики от Минтруда по числу новых рабочих мест (NFP) покажет крайне негативную картину, вероятность продолжения снижения ставок в новом году будет практически гарантирована.

Как отзовется на рынках такой вариант развития событий?

Снижение ставок 10 декабря, а также прогнозы с понижением макропоказателей (ВВП, инфляции и ситуации на рынке труда) в новом году будут однозначно восприниматься в качестве позитива и будут стимулировать спрос на акции компаний, прежде всего американских. Такой расклад сил нанесет удар по курсу доллара на рынке Форекс. Но его ослабление к основным валютам вряд ли будет заметным. Это в первую очередь связано с тем, что проблемы существуют не только у доллара, у экономики США, но и у торгуемых против него основных валют. Это, собственно, и является главной причиной стабилизации курса американской валюты, которая может упасть ниже отметки 98 пунктов по индексу ICE после вероятного намека Дж. Пауэлла, председателя ЦБ, о том, что смягчение монетарной политики может продолжиться и, вероятнее всего, не станет причиной для его значительного снижения.

Локально после итога заседания и всех сказанных положительных слов можно будет наблюдать частичную фиксацию прибыли, которая затем приведет к старту рождественского ралли на рынках акций, к достижению тройки основных фондовых индексов США новых исторических максимумов.

Что будет с ценой на золото и криптовалюты, торгуемые к доллару США?

Полагаю, что надежды на прекращение военного конфликта на Украине будут сдерживать спрос на золото в качестве актива-убежища. В то же время давление на доллар со стороны снижения ставок в Америке вряд ли окажет поддержку спроса на криптовалюты. Надутый в этом году мыльный пузырь на этом рынке, скорее всего, продолжит сдуваться.

В целом рассматриваю ситуацию на рынках как умеренно позитивную.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется выше уровня 1.1615 в ожидании итога заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Она может скорректироваться вниз к этой отметке, но затем развернуться вверх, если Пауэлл на пресс-конференции даст понять, что снижение ставок может возобновиться в новом году. На этой волне пара может развернуться и устремиться к уровню 1.1730. Уровнем для ее покупки может служить отметка 1.1625.

GBP/USD

Пара торгуется выше уровня 1.3260 в ожидании результата заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Она может скорректироваться вниз к этой отметке, но затем развернуться вверх, если Пауэлл на пресс-конференции даст понять, что снижение ставок будет продолжено в новом году. На этом фоне пара может развернуться и устремиться к уровню 1.3445. Отметкой для ее покупки может служить уровень 1.3272.