Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала торговаться в ограниченном диапазоне, не демонстрируя никакого желания ни продолжать падение, ни начинать новый рост. В пятницу в Штатах должны были быть опубликованы отчеты NonFarm Payrolls и уровень безработицы, но вместо них рынку пришлось довольствоваться индексом настроения потребителей США и промышленным производством Германии. Очевидно, что эти отчеты носят второстепенный характер. Тем более, что промпроизводство в Германии уже привычно оказалось хуже прогнозов, что порождает вопрос: кто составляет эти прогнозы? И каким образом они получаются всегда завышенными? В декабре производство сократилось «всего лишь» на 1,9%, тогда как трейдеры ждали максимум -0,3%. Но, как мы уже сказали, евровалюта не испытала никаких проблем по этому поводу – рынок внимания на этот отчет не обратил.

Индекс настроения потребителей в США оказался выше прогнозов в феврале, но и его трейдеры проигнорировали за компанию. Большую часть дня росла европейская валюта, что противоречит, как отчеты по производству в Германии, так и индексу настроения потребителей в США.

На прошлой неделе также состоялось несколько выступлений представителей ФРС. Некоторые из них поддержали постепенное смягчение монетарной политики из-за слабости рынка труда, некоторые – выступили за паузу из-за высокой инфляции. Ничего нового. Комитет FOMC остается сепарированным на два клана – «поклонники низкой инфляции» и «поклонники сильного рынка труда». Примечательно, что ни того, ни другого ФРС добиться пока не в состоянии, но обе группировки постоянно перетягивают одеяло на себя.

В целом, большинство членов Монетарного комитета поддерживает идею Джерома Пауэлла о необходимости выждать несколько месяцев, чтобы снижение ключевой ставки на 0,75% полностью отразилось в данных по инфляции и рынку труда. Эти данные как раз будут опубликованы на следующей неделе. Согласно прогнозам, инфляция может замедлиться, а рынок труда – остаться в состоянии прострации и шока. На наш взгляд, трех снижений ключевой ставки не хватит для того, чтобы NonFarm Payrolls, как в былые времена, начал демонстрировать по 150-250 тысяч новых рабочих мест каждый месяц. А замедление инфляции может подтолкнуть ФРС ко внеплановому возобновлению смягчения политики.

На текущий момент рынок не ждет снижения ключевой ставки ни в марте, ни в апреле. Однако на следующей неделе «голубиные» настроения могут резко вырасти. Для доллара это будет еще один повод возобновить свой нисходящий тренд. Если на 4-часовом ТФ цена закрепится выше скользящей средней линии, это уже будет служить предупреждением о возможном возобновлении восходящего тренда по паре EUR/USD. Конечно, американские отчеты не обязательно должны оказаться провальными для доллара. Помимо этого, часто случается так, что отчеты просто противоречат друг другу. Поэтому в начале недели кажется, что у доллара нет другого пути, кроме как снова вниз. Но к концу недели картина может поменяться.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 февраля составляет 60 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1756 и 1,1876 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на дальнейший рост евровалюты. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о готовящемся откате.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1597

S3 – 1,1475

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1963

R3 – 1,2085

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 9 февраля. Фунт стерлингов оправился от удара Банка Англии.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 9 февраля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 9 февраля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает довольно сильную коррекцию в рамках восходящего тренда. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается крайне негативным для доллара. Пара семь месяцев провела в боковом канале, вероятно сейчас наступило время для возобновления глобального тренда 2025 года. Для долгосрочного роста у доллара нет фундаментального базиса. Поэтому все, на что может рассчитывать доллар – это флэт или коррекции. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1756 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1963 и 1,2085.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;