*см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по NASDAQ100 (NDX)

Индекс NASDAQ100 демонстрирует уверенный рост в четверг, восстановившись после сдержанной динамики накануне. Ключевым драйвером стал мощный отчёт Nvidia, чьи квартальные результаты и, что важнее, долгосрочный прогноз роста развеяли опасения инвесторов относительно устойчивости AI-бума. Фьючерсы на Nasdaq100 прибавляют около 0,9–0,96%, опережая рост фьючерсов на S&P 500 (+0,5%) и Dow Jones (+0,3%) на открытии американской сессии.

Прошедшая регулярная сессия в среду завершилась практически без изменений: S&P 500 потерял -0,02%, NASDAQ Composite -01%, а Dow Jones снизился на -0,2%. Инвесторы проявляли осторожность в преддверии отчёта Nvidia и на фоне данных по инфляции PCE, которые оказались «липкими», как говорят экономисты: общий показатель вырос до 3,7% (против прогноза 3,6%).

Однако после закрытия рынка ситуация кардинально изменилась. Отчёт Nvidia не просто превзошёл ожидания — он задал новый ориентир для всего AI-сектора.

Ключевые результаты Nvidia

• Квартальные показатели (второй квартал финансового 2027 года):
• Выручка: 96,2 млрд долларов (+106% г/г, +18% кв/кв) против консенсуса 92,2–92,5 млрд
• Прибыль на акцию (EPS): 2,22 доллара против прогноза 2,09–2,10 доллара
• Выручка дата-центров: 89 млрд долларов (+117% г/г) против прогноза 85,8–86.3 млрд долларов

Прогноз на Q3 FY2027 (третий квартал финансового 2027 года):

• Выручка: 108 млрд долларов (±2%) против консенсуса 104,9–105,4 млрд
• Долгосрочный прогноз (ключевой фактор): ожидаемый рост выручки в FY2028 (финансовый 2028 год): примерно 70% (против консенсуса экономистов 44–45%)

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что «AI достиг переломного момента... спрос ускоряется». Финансовый директор Колетт Кресс также отметила, что «спрос значительно превышает 70% роста», но компания ограничена возможностями поставок.

Причина роста NASDAQ100

Уверенный рост NASDAQ100 в четверг обусловлен следующими факторами:

Прорывной долгосрочный прогноз. Nvidia впервые дала прогноз роста на целый год вперёд, оценив его в 70%. Это стало сигналом того, что AI-инвестиции продолжат расти, а не достигли пика. Экономисты ожидали роста всего на 44%.

«AI достиг переломного момента». Комментарии Хуанга о том, что «вычисления — это выручка» и AI стал продуктивным и прибыльным, развеяли опасения о «пузыре AI».

Диверсификация клиентской базы. Nvidia указала на расширение спроса за пределы крупнейших облачных провайдеров: AI-облака, предприятия, государственные заказчики и промышленные компании, а также AI-лаборатории, включая OpenAI. Ожидается, что AI-лаборатории обеспечат около четверти бизнеса Nvidia в следующем году.

Рост платформы Vera Rubin. Новая платформа уже начала поставки и, как ожидается, обеспечит около пятой части выручки дата-центров в текущем квартале, давая инвесторам уверенность в дорожной карте.

Рост «neo-cloud» провайдеров. Компании вроде Nebius и CoreWeave, по оценкам, к концу года будут располагать мощностями более чем на 8 гигаватт Nvidia GPU, по сравнению с 3 гигаваттами в конце прошлого года.

В результате акции Nvidia выросли на 5–6% на постторгах и в предрыночной торговле, а вслед за ними потянулся и весь технологический сектор, что и обеспечило рост фьючерсов на NASDAQ100.

Рекомендации для инвесторов

Для краткосрочных трейдеров:

• Позитивный импульс сохраняется. Пробой уровня 29600.0 может открыть путь к 30000.0. Ближайшие уровни поддержки: 29373.0–29300.0.
• Внимание на Джексон-Хоул. Выступление Кевина Уорша в пятницу может стать следующим катализатором. «Голубиный» сигнал усилит рост рискованных активов, «ястребиный» — спровоцирует коррекцию, несмотря на сильный отчёт Nvidia.
• Следите за перекупленностью. Она может ограничить дальнейший рост в краткосрочной перспективе.

Для среднесрочных инвесторов:

• Отчёт Nvidia подтверждает структурный тренд. Прогноз роста на 70% в 2028 финансовом году указывает на то, что AI-инфраструктура остаётся ключевым драйвером роста на горизонте нескольких лет, говорят экономисты.
• Оценивайте диверсификацию. Рынок AI расширяется, и выигрывать будут не только производители чипов, но и компании, обеспечивающие инфраструктуру, облачные сервисы и приложения.
• Учитывайте макроэкономический фон. «Липкая» инфляция (PCE 3,7%) сохраняет риск повышения ставок, что может ограничивать рост технологического сектора в целом.

Управление рисками:

• Не игнорируйте сигналы ФРС. Комментарии Уорша в Джексон-Хоуле важнее краткосрочной технической картины. Жёсткая риторика может перекрыть позитивный эффект от отчёта Nvidia.
• Строго соблюдайте стоп-лоссы. Высокая волатильность вокруг выступления Уорша требует дисциплины. В случае «ястребиного» сценария возможна коррекция к уровням 28800.0–29000.0.
• Диверсифицируйте вложения. Не концентрируйтесь только на AI-секторе. Ротация в циклические сектора остаётся актуальной, и широкий рынок может предлагать лучшие соотношения риска и доходности в среднесрочной перспективе.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ

**см. также наши недавние обзоры:

• Dow Jones Industrial Average (INDU): у исторических максимумов в ожидании триггера
• Индекс Dow Jones падает, S&P 500 и NASDAQ100 растут. Почему?