Tidak ada yang siap mengambil risiko. Para investor memilih untuk mengamankan keuntungan menjelang pertemuan FOMC, menyebabkan S&P 500 mundur dan menjauh dari rekor tertinggi. Bank sentral AS diperkirakan akan menurunkan suku bunga federal funds sebesar 25 basis poin menjadi 3,75%. Namun, untuk menenangkan penentang keputusan ini, Jerome Powell kemungkinan akan mengadopsi nada hawkish. Sinyal yang menunjukkan jeda dalam siklus ekspansi moneter dapat menyebabkan koreksi pada indeks saham yang luas.

S&P 500 kembali bangkit setelah mengalami penurunan pada akhir Oktober hingga awal November, berkat ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter dari The Fed pada bulan Desember, yang telah meredakan kekhawatiran terhadap gelembung sektor teknologi. Menurut Yardeni Research, porsi sektor teknologi informasi dan layanan komunikasi mencapai 45% dari indeks saham yang luas. Sementara itu, pendapatan industri diperkirakan akan terus tumbuh pada tahun 2026, menurut para ahli Wall Street.

Prediksi Pendapatan untuk S&P 500 dan Sektor Individu

Yardeni Research merekomendasikan untuk menjauh dari saham Magnificent Seven dan mendiversifikasi portofolio dengan memilih sekuritas lainnya. Kecerdasan buatan sedang mengubah setiap perusahaan menjadi perusahaan teknologi. Memang, AI meningkatkan produktivitas dan pendapatan di berbagai sektor lain dari S&P 500, sementara raksasa teknologi mungkin tidak dapat mengembalikan investasi besar mereka dalam pengembangan baru.

Oppenheimer Asset Management memproyeksikan bahwa S&P 500 akan tumbuh sekitar 18% tahun depan, mencapai 8.100 dengan latar belakang pertumbuhan ekonomi yang stabil dan pelonggaran kebijakan moneter dari The Fed. Prediksi ini adalah yang paling optimistis di Wall Street. Namun, keyakinan pada kekuatan ekonomi Amerika, sebagian karena "Big, Beautiful Bill" dari Donald Trump, memberikan dasar untuk optimisme. Dalam kondisi seperti ini, baik pengeluaran konsumen maupun keuntungan perusahaan meningkat.

Dinamika Indeks Saham AS

Pasar terus percaya pada percepatan siklus ekspansi moneter The Fed di bawah ketua baru, yang kemungkinan besar adalah Kevin Hassett. Dia telah mengkritik pendekatan bank sentral dalam memproyeksikan jalur suku bunga federal funds di masa depan, dengan berargumen bahwa nasibnya bergantung pada data, sehingga proyeksi enam bulan menjadi tidak berguna. Ketua bayangan Federal Reserve ini dalam tindakan menimbulkan keraguan atas perlunya mendengarkan kepala regulator saat ini, Jerome Powell.

Pasar mengantisipasi retorika hawkish darinya sebagai kompromi dengan pihak hawkish setelah penurunan suku bunga pada bulan Desember. Secara teori, ini seharusnya menghambat indeks saham. Namun, para investor telah belajar untuk membeli saat harga turun pada kesempatan sekecil apapun.

Secara teknikal, grafik harian S&P 500 telah membentuk doji bar dengan upper shadow panjang, yang dapat memicu pergerakan korektif. Meskipun demikian, pantulan dari level support di 6.805, 6.770, dan 6.750 sebaiknya dipandang sebagai peluang untuk membeli.