Pada hari Selasa, EUR/USD tetap diperdagangkan di bawah tekanan seiring kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang mendukung penguatan dolar. Namun, aksi jual yang agresif tidak terlihat: para pelaku pasar memilih untuk tidak mengambil posisi besar menjelang keputusan kebijakan moneter Federal Reserve yang dijadwalkan pada hari Rabu.

Pada saat laporan ini disusun, pasangan mata uang tersebut berada di sekitar 1,1540, setelah sebelumnya sempat turun ke level terendah intraday di kisaran 1,1525; dengan demikian, masih bergerak dekat level terendah yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir.

Terkait data makro, rilis data AS terbaru yang tidak terlalu krusial menunjukkan hasil beragam dan tidak menggerakkan pasangan ini secara signifikan. Rata-rata empat minggu untuk perubahan ketenagakerjaan ADP naik dari 12.250 menjadi 16.250, sementara indeks manufaktur New York Empire State turun menjadi 7,6 pada September dari 20,6, jauh di bawah proyeksi 14,75.

Pada hari Selasa, imbal hasil obligasi pemerintah AS di berbagai tenor menyentuh level tertinggi dalam beberapa tahun. Imbal hasil acuan tenor sepuluh tahun mencapai 5,04% — level tertinggi sejak 2007 — sebelum sedikit terkoreksi kembali ke sekitar 5,0%.

Sell-off obligasi tersebut sebagian besar dipicu oleh guncangan energi yang disebabkan oleh konflik di Timur Tengah; imbal hasil obligasi tenor sepuluh tahun kawasan euro juga menyentuh level tertinggi sejak 2009 di 3,51%. Kenaikan harga minyak meningkatkan tekanan inflasi dan memperkuat argumen untuk terus memperketat kebijakan moneter. Dalam konteks ini, ECB sudah dua kali menaikkan suku bunga tahun ini, mendorong deposit rate ke 2,50% dan memberi sinyal kesiapan untuk melakukan pengetatan tambahan.

Perhatian pasar kini tertuju pada keputusan kebijakan Federal Reserve. The Fed diperkirakan akan melakukan kenaikan suku bunga pertama sejak 2023 karena guncangan energi telah menghentikan proses disinflasi dan menjaga inflasi tetap berada di atas target 2%. Menurut CME FedWatch, para pelaku pasar memperkirakan probabilitas sekitar 92% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 bp pada hari Rabu.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,60, naik sekitar 0,11% pada hari itu dan mendekati level tertinggi dua minggu. Karena kenaikan seperempat poin sudah banyak diperhitungkan dalam harga, keputusan mengejutkan untuk menahan suku bunga berpotensi memicu penurunan tajam pada dolar dan imbal hasil obligasi pemerintah AS, sehingga memberi ruang bagi EUR/USD untuk melanjutkan pemulihan. Sebaliknya, kenaikan suku bunga yang disertai proyeksi bernada hawkish dan komentar hawkish dari Ketua The Fed Kevin Warsh dapat memicu gelombang penjualan baru pada EUR/USD.

Secara teknikal, pasangan ini menunjukkan ketahanan di bawah SMA 50 hari, sehingga masih menyisakan peluang bagi kubu bull. Indikator osilator bersifat bervariasi, dan RSI telah bergerak ke wilayah negatif, mengindikasikan pelemahan bull. Jika bull dapat mendorong harga menembus di atas SMA 100 hari dan EMA 200 hari, pasangan ini berpotensi tetap bergerak dalam rentang. Kegagalan untuk bertahan di atas SMA 50 hari akan mempercepat penurunan menuju 1,1500.

Di bawah ini adalah tabel yang menunjukkan perubahan persentase dolar AS pada hari Selasa terhadap sejumlah mata uang utama. Kenaikan terbesar dolar tercatat terhadap yen Jepang.