आगामी ट्रेडिंग सप्ताह अमेरिकी मुद्रास्फीति के इर्द-गिर्द घूमेगा। संयुक्त राज्य अमेरिका में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI), उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI), और मिशिगन विश्वविद्यालय द्वारा तैयार किया गया उपभोक्ता भावना सूचकांक (Consumer Sentiment Index) के आंकड़े प्रकाशित किए जाएंगे।

बिल्कुल, यह मैक्रोइकॉनॉमिक रिपोर्ट्स की पूरी सूची नहीं है, लेकिन ये रिलीज़ खास ध्यान आकर्षित करेंगी।

सोमवार
ट्रेडिंग सप्ताह की शुरुआत मुद्रास्फीति के आंकड़ों से होगी, जो अमेरिका से नहीं बल्कि चीन से आएंगे। हालांकि, यह रिपोर्ट EUR/USD जोड़ी में उतार-चढ़ाव पैदा कर सकती है। पिछले दो रिपोर्टों (मार्च और अप्रैल) के आधार पर लगता है कि चीन की अर्थव्यवस्था डिफ्लेशन की ओर बढ़ रही है, जिसका कारण डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा लगाए गए नए टैरिफ हैं। चीन अमेरिकी मांग को घरेलू या अन्य बाजारों से पूरा करने में असमर्थ रहा है (और निकट भविष्य में भी रहेगा)। परिणामस्वरूप, जो सामान पहले अमेरिका भेजा जाता था, वे गोदामों में पड़े हैं, जिससे कीमतों पर दबाव बन रहा है। (ध्यान दें कि यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति की गिरावट का एक हिस्सा भी इसी कारण है)। इसके अलावा चीन में घरेलू उपभोक्ता मांग कमजोर है।

पूर्वानुमान के अनुसार, मई में चीन का CPI -0.2% की नकारात्मक सीमा में रहने की संभावना है। विश्व की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के प्रति चिंताएं समग्र बाजार भावना को प्रभावित करेंगी। हालांकि, डॉलर की मांग में वृद्धि की संभावना कम है क्योंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था भी टैरिफ के कारण प्रभावित है। विश्व का सबसे बड़ा नेट आयातक होने के नाते, अमेरिका मुद्रास्फीति के दबाव और आर्थिक मंदी का सामना कर रहा है। इसलिए, अगर चीन की रिपोर्ट उम्मीदों के अनुरूप या कमजोर आती है, तो EUR/USD खरीदारों को ताकत मिलने की संभावना है।

मंगलवार
मंगलवार के आर्थिक कैलेंडर में ज्यादा महत्वपूर्ण घटनाएं नहीं हैं जो EUR/USD पर असर डाल सकें। यूरोपीय सत्र में Sentix निवेशक विश्वास सूचकांक जारी होगा, जो यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था में निवेशकों के भरोसे को दर्शाता है। मार्च 2022 से यह नकारात्मक क्षेत्र में है, जो निवेशकों के निराशावाद को दिखाता है। मई में यह -19.5 से बढ़कर -8.1 हो गया। जून में यह -6.0 तक बढ़ने की उम्मीद है।

अमेरिकी सत्र में NFIB स्मॉल बिजनेस ऑप्टिमिज्म इंडेक्स जारी होगा। यह द्वितीयक मैक्रोइकॉनॉमिक संकेतक चार महीनों से गिर रहा है और अप्रैल में 95.8 पर पहुंचा। मई में यह हल्का सुधार होकर 95.9 हो सकता है। हालांकि, अगर यह सूचकांक उम्मीदों के विपरीत गिरता रहा, तो यह डॉलर पर दबाव बनाएगा क्योंकि आर्थिक कैलेंडर शांत रहेगा।

बुधवार
संभावित तौर पर सप्ताह का सबसे महत्वपूर्ण दिन। ध्यान अमेरिकी CPI रिपोर्ट पर होगा, जो अमेरिकी ट्रेडिंग सत्र की शुरुआत में जारी होगी।

अधिकांश विश्लेषकों के अनुसार, वार्षिक CPI 2.5% तक बढ़ेगा। यह पिछले महीने के 2.3% से थोड़ी वृद्धि है, लेकिन जनवरी में 3% की उच्चतम सीमा के बाद तीन महीनों तक गिरावट देखी गई थी। फरवरी में 2.8%, मार्च में 2.4%, और अप्रैल में 2.3% थी। इसलिए, थोड़ी सी वृद्धि भी EUR/USD में तीव्र उतार-चढ़ाव ला सकती है।

कोर CPI (खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर) भी दो महीने 2.8% रहने के बाद 2.9% तक बढ़ने की उम्मीद है।

सैद्धांतिक रूप से, यह परिणाम डॉलर के पक्ष में होना चाहिए क्योंकि इससे फेडरल रिजर्व की दर कटौती की संभावना में देरी होगी। लेकिन वर्तमान परिस्थितियों में डॉलर को ज्यादा फायदा नहीं होगा क्योंकि बढ़ती CPI स्टैगफ्लेशन (मंदी के साथ मुद्रास्फीति) के जोखिम को बढ़ा सकती है। मई के ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI ने 48.5 का आंकड़ा दिया, जो संकुचन को दर्शाता है। गैर-कृषि रोजगार में ठीक-ठाक वृद्धि (139K का इजाफा) के बावजूद, Q2 में अमेरिकी आर्थिक मंदी का डर बना हुआ है। इसलिए, भले ही CPI उम्मीदों से ऊपर जाए, इसे डॉलर के खिलाफ ही समझा जाएगा।

ChatGPT said:

गुरुवार
गुरुवार को अमेरिका एक और महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति संकेतक — PPI (प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स) जारी करेगा। पूर्वानुमानों के अनुसार, PPI 2.4% से बढ़कर 2.6% हो सकता है। हालांकि, कोर PPI, जो पिछले तीन महीनों से घट रहा है, मई में अप्रैल के 3.1% से घटकर 3.0% होने की संभावना है।

अगर PPI मजबूत आता है और CPI उम्मीदों पर खरा उतरता है या उससे ऊपर जाता है, तो डॉलर पर अतिरिक्त दबाव आएगा।

शुक्रवार
हफ्ते के अंतिम ट्रेडिंग दिन, 13 जून को मिशिगन विश्वविद्यालय का कंज्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स प्रकाशित होगा। यह चार महीनों से गिरावट में था और मई में 52.2 तक पहुंचा। जून में इसे 52.5 तक थोड़ा बढ़ने का अनुमान है। डॉलर बुल्स के लिए यह जरूरी है कि यह सूचकांक नीचे गिरना बंद करे।

विशेष ध्यान मिशिगन विश्वविद्यालय के मुद्रास्फीति अपेक्षाओं सूचकांक पर भी रहेगा। अप्रैल में यह 6.6% तक पहुंच गया था (1981 के बाद सबसे अधिक) और मई में भी यही स्तर बना रहा। अगर जून में मुद्रास्फीति अपेक्षाएं फिर से बढ़ती हैं (अभी कोई पूर्वानुमान उपलब्ध नहीं है), तो डॉलर बुल्स इसे स्टैगफ्लेशन की नई चिंताओं के रूप में नकारात्मक प्रतिक्रिया देंगे।

निष्कर्ष
अगर CPI और PPI दोनों बढ़ रहे हैं और साथ ही मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज के ISM सूचकांक कमजोर हो रहे हैं, तो मुद्रास्फीति रिपोर्ट डॉलर पर दबाव डाल सकती हैं। ट्रेडर्स व्यापार वार्ताओं से जुड़ी खबरों पर भी नजर रखेंगे, हालांकि आने वाले दिनों में अमेरिका-चीन और अमेरिका-ईयू के बीच कोई बड़ा प्रगति होने की संभावना कम है।

डोनाल्ड ट्रम्प और एलन मस्क के बीच तनाव भी EUR/USD को प्रभावित कर सकता है क्योंकि इन "महानुभावों" के बीच सार्वजनिक संघर्ष से डॉलर पर नकारात्मक असर पड़ेगा।

तकनीकी विश्लेषण
D1 टाइमफ्रेम में, EUR/USD मध्य और ऊपरी बोलिंजर बैंड के बीच बना हुआ है और सबसे महत्वपूर्ण, इचिमोकू लाइनों के ऊपर है, जो एक बुलिश "पैराड ऑफ लाइंस" सिग्नल बनाती हैं। यह सभी लंबी पोजीशन्स के पक्ष में हैं। ऊपर की ओर लक्ष्य 1.1450 (H4 पर ऊपरी बोलिंजर बैंड) और 1.1500 (D1 पर ऊपरी बोलिंजर बैंड) हैं।