EUR/USD валюта жұбы сәрсенбі бойы толық қаптамада және төмен құбылмалылықта сауданы жалғастырды. Көптеген сарапшылар осы аптадағы қозғалыс сипатының айқын себептерін көрсетеді. Дегенмен, олардың көпшілігі жұма күні Джером Пауэллдің өнеріне үнемі сілтеме жасайды, бұл нарықтар ставка жасау және жаңа позицияларды ашу үшін дәл осы оқиғаны күтеді деп болжайды. Біз бұл мүлдем қате пікір деп санаймыз.

Соңғы алты айда немесе тіпті бір жыл ішінде пауэллде сына жарығы бірігіп кеткендей сезіне бастады. Дональд Трамп әлемнің билеушісі, ал Пауэлл әлемдік қаржы жүйесінің басшысы деген сезім бар. Барлығы ФРЖ ставкалары туралы үнемі айтады, нарықтар ақша-несие саясатының жұмсартылуын үнемі күтеді. Барлығы ФРЖ төрағасының келесі сөзін бірге күтеді, өйткені доллардың тағдыры осыған байланысты.

Естеріңізге сала кетейік, 2025 жылдың бірінші жартысында ФРЖ ставканы 4,5% деңгейінде ұстады. Яғни, «сұңқар» деңгейінде. Осы уақыт ішінде доллар өзінің негізгі және тіпті Негізгі емес бәсекелестеріне қарсы тыныштықпен құлдырады. Яғни, ФРЖ ақша-несие саясаты және Джером Пауэллдің риторикасы американдық валютаға ешқандай әсер еткен жоқ. Неліктен? Өйткені Трамптың Сауда соғысы әлдеқайда маңызды болды және маңызды.

Әрі қарай жүрейік. Джером Пауэлл және оның әріптестері ешқашан өз бағалауларында нарық күткен және күткен негізгі мөлшерлемені төмендету мәндері туралы айтқан емес. Қарапайым тілмен айтқанда, ФРЖ ақша-несие саясатын жеңілдету бойынша нарықтық күтулер 2024 жылы тым жоғары болды, ал 2025 жылы олар солай болып қала береді. Қазірдің өзінде трейдерлер ФРЖ-ны күтеді басын сындыру еңбек нарығын сақтау, әр отырыста негізгі ставканы төмендету. Немесе Дональд Трамп ФРЖ-ны қысып, оны ставкаларды өзіне қажет етіп төмендетуге мәжбүр етеді. Мүмкін солай болуы мүмкін, бірақ егер солай болса, 2026 жылдан ерте емес, Пауэлл отставкаға кетеді, ал Трамп FOMC Комитетінің оған ұнамайтын тағы бірнеше өкілдерін ауыстырады.

Джером Пауэллдің мінезін де есте ұстаған жөн. Қазіргі уақытта ФРЖ төрағасы 72 жаста. Ол өте сақ адам және 2018 жылдан бері әлемнің негізгі қаржылық құрылымының басында. Яғни, 7 жыл толды. Жұма күні Пауэлл трибунаға шығып, қыркүйектегі ставканың төмендегенін ашық жариялайды деп ойлайсыз ба? Әрине, риториканың кейбір кеңестері немесе минималды, іс жүзінде байқалмайтын өзгеруі мүмкін. Бірақ тәжірибе көрсеткендей, нарық көбінесе шынымен жоқ нәрсені ойлайды.

Жұма күні Пауэлл нарықтарды таң қалдырмайды деп сенеміз. Оның өнімділігі мүмкіндігінше жұмсақ және сақ болады. Алда инфляция туралы тағы бір есеп және еңбек нарығы туралы есептердің бір пакеті тұр. Неліктен Пауэлл уәделерге немесе тіпті кеңестерге асығады? Қалай болғанда да, оның Джексон холлда өнер көрсетуі кешке өтеді. Күтпеген ақпарат болса да, демалыс күндері нарықта мәмілелерді кім ашқысы келеді? Сондықтан біз үшін Пауэллдің өнімділігі – бұл тек қызықты оқиға, оны назардан тыс қалдыруға болмайды, бірақ онымен жұмыс істеудің қажеті жоқ.

Соңғы 5 сауда күніндегі EUR/USD валюта жұбының орташа құбылмалылығы 21 тамыздағы жағдай бойынша 63 пункт құрайды және «орташа» ретінде сипатталады. Біз бейсенбіде 1,1597 және 1,1723 деңгейлері арасындағы жұптың қозғалысын күтеміз. Аға сызықтық регрессия арнасы жоғары бағытталған, бұл әлі де өсу тенденциясын көрсетеді. CCI индикаторы қайта сатылатын аймаққа үш рет кірді, бұл өсу үрдісінің қайта басталуы туралы ескертті.

Жақын қолдау деңгейлері:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Жақын кедергі деңгейлері:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Автордың басқа мақалаларымен танысуға кеңес береміз:

GBP/USD жұбына шолу. 21 тамыз. Инфляция мен сауда соғысы ешқайда кеткен жо.

21 тамыздағы EUR/USD бойынша сауда ұсыныстары және мәмілелерді талдау.

21 тамыздағы GBP/USD бойынша сауда ұсыныстары және мәмілелерді талдау.

Сауда ұсыныстары:

EUR/USD жұбы өсу үрдісін жалғастыра алады. Дональд Трамптың саясаты американдық валютаға әлі де қатты әсер етеді, ол «"мұнымен тоқтап қалмайды». Доллар мүмкіндігінше өсті, бірақ қазір ұзаққа созылған құлдыраудың жаңа айналымының уақыты келді. Бағаны мувингтен төмен орналастырған кезде 1,1597 және 1,1536 мақсаттары бар шағын шорттарды қарастыруға болады. Жылжымалы орта сызықтан жоғары трендті жалғастыруда 1,1719 және 1,1780 мақсаттарымен ұзақ позициялар өзекті болып қала береді. Соңғы күндері нарықта жалпы флэт пайда болды.

Иллюстрацияға түсіндірме:

Сызықтық регрессия арналары ағымдағы трендті анықтауға көмектеседі. Егер екеуі де бір бағытқа бағытталған болса, онда тренд қазір күшті;

Жылжымалы орта сызық (параметрлер 20.0, smoothed) қысқа мерзімді тенденцияны және қазір сауда жасау бағытын анықтайды;

Мюррей деңгейлері-қозғалыстар мен түзетулерге арналған мақсатты деңгейлер;

Құбылмалылық деңгейлері (қызыл сызықтар) – бұл құбылмалылықтың ағымдағы көрсеткіштеріне сүйене отырып, жұп алдағы тәулікті өткізетін ықтимал баға арнасы;

CCI индикаторы-оның артық сатылған аймаққа (-250-ден төмен) немесе артық сатып алынған аймаққа (+250-ден жоғары) кіруі трендтің қарама-қарсы жаққа бұрылатынын білдіреді.