Алдағы апта eur/usd үшін өте бай және құбылмалы болуға уәде береді. Нарық қатысушылары үш іргелі фактор: геосаяси күн тәртібі, Еуропалық Орталық Банктің шешімдері және маңызды макроэкономикалық статистика арасында тепе-теңдік орнатуға мәжбүр болады. Дәл осы «магистралдық» тақырыптар eur/usd жұбы бойынша сауда-саттықтың үнін белгілейді.

Геосаясат

Геосаясат әлі күнге дейін гринбек жағында Тәуекелге қарсы көңіл-күйдің күшеюі аясында ойнайды. Алдағы күндері бұл іргелі фактор ur/usd трейдерлері үшін бірінші орынға шығады.

Соңғы екі күнде АҚШ-Иран қақтығысының айналасындағы жағдай күрт шиеленісіп, іс жүзінде толыққанды (фокустық емес) қарсыласу кезеңіне оралды. Шиеленістің жаңа кезеңіне ирандық зымырандар мен дрондардың соққысы нәтижесінде Иорданияда екі американдық әскердің өлімі себеп болды. Бұған жауап ретінде Америка Құрама Штаттары сегізінші түнде Иранның әскери инфрақұрылымына, көпірлеріне, туннельдеріне және басқа да нысандарына шабуыл жасап, жаппай әуе шабуылдарын жасайды.

Тегеран өз кезегінде бейбітшілік меморандумы бойынша міндеттемелерді тоқтата тұру туралы ресми түрде жариялады, содан кейін Иран күштері аймақтағы АҚШ әскери нысандарына шабуыл жасады. Әуе дабыл сиреналары Бахрейнде де естілді-және Кувейтте ирандық зымырандардың соққысына тұзсыздандыру зауыты соқты.

Сонымен қатар, тараптар дипломатиялық реттеуге жақын арада оралу мүмкіндігін іс жүзінде болдырмай, қатаң мәлімдемелермен алмасуды жалғастыруда.

Дегенмен, геосаясат eur/usd жұбының тұрақты (бұл кілт сөз) төмендеуінің драйвері болуы екіталай. Нарықтың реакциясына сүйене отырып, сауда-саттыққа қатысушылар қазіргі шиеленісті «күштік сауда»: стратегиясының элементі ретінде қарастырады: Тараптар жанама келіссөздерге оралу мүмкіндігін сақтай отырып, шектеулі күш көрсету арқылы келіссөздер позицияларын нығайтуға тырысады. Әрине, мұндай сценарий жанжалдың кеңеюі аясында өте осал болып қала береді. Бірақ нарық бақыланбайтын шиеленістің белгілерін көрмейінше, eur/usd жұбы 14-ші фигурада қалу мүмкіндігін сақтайды.

Сонымен қатар, егер келесі аптада делдалдық байланыстарды қалпына келтіру туралы сигналдар пайда болса, антирискалық көңіл-күй айтарлықтай (және күрт) әлсірейді, бұл сатып алушыларға 1,1470 қарсылық деңгейін қайта тексеруге мүмкіндік береді (D1-дегі Kijun-sen сызығымен сәйкес келетін Bollinger Bands жоғарғы сызығы). Ұқсас жағдайларда Дональд Трамптың бағытының бірнеше рет күрт өзгеруін ескере отырып, оқиғаларды дамытудың бұл нұсқасын жоққа шығаруға болмайды.

ЕОБ

Бейсенбі, 23 шілдеде Еуропалық Орталық Банктің кезекті отырысы өтеді, ол EUR/usd жұбы бойынша жоғары құбылмалылықты тудыруы мүмкін. Сонымен қатар, реттеуші барлық үш негізгі пайыздық мөлшерлемені өзгеріссіз сақтайды, осылайша негізгі және күтілетін сценарийді жүзеге асырады. Сондықтан нарықтың барлық назары ілеспе мәлімдеменің риторикасына және Кристин Лагардтың түсініктемелеріне аударылады.

Бір жағынан, статус-квоны сақтау пайдасына бірден бірнеше факторлар айтылады. Еуроаймақтағы Инфляция біртіндеп баяулауды жалғастыруда, негізгі баға қысымы салыстырмалы түрде тұрақты болып қалады және экономикалық өсу әлі де әлсіз болып көрінеді. Сонымен қатар, ЕОБ, әдетте, шикізат нарықтарындағы қысқа мерзімді бағаның өсуіне жауап бермейді (біз қазір көріп отырмыз), қайталама инфляциялық әсерлердің пайда болу ықтималдығын бағалауды жөн көреді.

Екінші жағынан, Таяу Шығыстағы соңғы күндердегі оқиғалар оны айтарлықтай қиындатты. АҚШ-Иран қақтығысының жаңа кезеңі мұнай бағасының күрт өсуіне әкелді және бұл факт Еуроаймақтағы инфляцияның жеделдету қаупін тағы да күшейтті. Сондықтан ЕОБ белгісіздіктің артқанын мойындайды және жақын арада энергетикалық шоктың инфляциялық күтулерге және жалақы динамикасына әсерін мұқият бағалайтынын атап өтеді.

Мұның бәрі шілде айындағы отырыстың ең ықтимал сценарийі «сұңқар үзілісі» сценарийі екенін көрсетеді. Яғни, ЕОБ пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз сақтайды, бірақ сонымен бірге Лагард өте қатаң риториканы айтады және нарыққа саясатты қатаңдату циклінің аяқталуы туралы сигнал бермейді. Бұл тұрғыда орталық банктің басшысы алдағы шешімдер толығымен келіп түскен макроэкономикалық деректерге және геосаяси жағдайдың дамуына байланысты болатындығы туралы «күту» сөзін айтатыны сөзсіз.

Басқаша айтқанда, ЕОБ шілдедегі отырысының қорытындылары Еуроға қолдау көрсетуі мүмкін, бірақ егер нарықта бір мезгілде қорғаныс активі ретінде долларға сұраныс сақталса, бірыңғай валютаның өсу әлеуеті шектеулі болуы мүмкін. Бұл жағдайда eur/usd сатып алушылары жоғарыда аталған 1,1470 қарсылық деңгейін жеңе алмайды.

Макроэкономикалық статистика

Алдағы аптаның макроэкономикалық шығарылымдарының ішінде eur/usd үшін ең маңыздысы еуроаймақ экономикасының ағымдағы жағдайын және бизнес пен инвесторлардың көңіл-күйін бағалауға мүмкіндік беретін PMI индекстері (24 шілде) және ZEW есебі (21 шілде) болады.

Маусым айында ZEW экономикалық күту индексі күтпеген жерден 10,5 пунктке дейін өсті (күрт құлдыраудан кейін -10,5 пунктке дейін), осы жылдың ақпан айынан бастап алғаш рет оң аймаққа оралды. Бұл нәтиже инвесторлардың фискалдық ынталандыруды күту және саяси белгісіздіктің төмендеуі аясында неміс экономикасының біртіндеп жандана бастағанын көрсетеді. Алайда шілде айындағы есеп неғұрлым күрделі сыртқы ортада шығады. Бір жағынан, Германияда мемлекеттік инвестициялық бағдарламалардың іске қосылуы үміттерге қолдау көрсете алады. Екінші жағынан, өндірістің әлсіз динамикасы, жоғары энергия шығындары және Таяу Шығыс қақтығысына байланысты белгісіздіктің жаңа толқыны.

Дегенмен, көптеген сарапшылардың пікірінше, инвесторлар шілде айында оптимистік көңіл – күйді сақтайды: Германияның іскерлік ортасындағы көңіл-күй индексі қайтадан көтерілуі керек-бұл жолы 18 ұпайға дейін.

PMI-ге келетін болсақ, басты назар неміс және жалпы еуропалық көрсеткіштерге аударылады. Германияның өндірістік секторындағы іскерлік белсенділік индексі кеңею аймағында 50,6-ға дейін көтерілуі керек (алдыңғы 50,3 мәнінен). Қызмет көрсету саласындағы неміс PMI индексі де 49,0 – ге дейін көтерілуі керек (маусым айындағы өсімнен кейін 48,6-ға дейін). Егер болжамдарға қарамастан және бұл көрсеткіш кеңейту аймағында болса, Еуро айтарлықтай қолдау алады. Жалпыеуропалық PMI индекстері де осындай динамиканы көрсетуі тиіс: өндіріс саласында 51,6 – ға дейін, қызмет көрсету саласында 49,8-ге дейін өсу күтілуде.

«Техника»

«Техника» тұрғысынан төрт сағаттық графиктегі eur/usd жұбы Bollinger Bands индикаторының ортаңғы және төменгі сызықтары арасында, Кумо бұлтының үстінде және Тенкан-сен және Киджун-сен сызықтары арасында орналасқан. Күндізгі графикте жұп Bollinger Bands ортаңғы және жоғарғы сызықтарының арасында, Кумо бұлтының астында және Тенкан-сен Киджун-сен сызықтарының арасында орналасқан. Мұның бәрі белгісіздіктің сақталуын білдіреді: қысқа мерзімді индикаторлар нақты сигналдар жасамайды, ал жоғары уақыт шкаласы Тараптардың бірінің артықшылығын көрсетпейді. Мұндай жағдайларда жұп жаңа іргелі импульстарды күту үшін 1,1380 – 1,1470 диапазонында шоғырлануды жалғастыруы мүмкін.