Pada carta satu jam, pasangan mata wang GBP/USD mengukuh sehingga mencapai paras pembetulan Fibonacci 50.0% pada 1.3348 pada hari Jumaat dan kekal bergerak secara mendatar di atas paras itu pada hari Isnin. Hasilnya, pound sterling berpotensi meneruskan kenaikan ke paras pembetulan Fibonacci seterusnya, iaitu 38.2% pada 1.3397. Sebaliknya, penutupan harga di bawah 1.3348 akan memihak kepada dolar AS dan membuka ruang untuk penurunan ke paras pembetulan Fibonacci 61.8% pada 1.3298.

Struktur gelombang telah berubah menjadi menurun. Gelombang kenaikan terakhir yang lengkap telah melepasi paras puncak sebelum ini, manakala gelombang penurunan terkini telah menembusi paras terendah sebelum ini. Akibatnya, penjual kembali menguasai pasaran. Pada pandangan saya, impuls menurun yang bermula pada tahun 2026 kini hampir sampai ke penghujungnya, dan hanya perkembangan geopolitik boleh menghalang pembeli daripada menyambung semula kenaikan. Buat masa ini, faktor geopolitik sekali lagi memberi tekanan kepada aset berisiko.

Latar belakang berita pada hari Jumaat menyokong pound sterling dan menggalakkan aktiviti dagangan yang condong kepada kenaikan. Pembeli mula memasuki pasaran, walaupun secara sederhana. Walau bagaimanapun, perkembangan minggu lalu sudah ketinggalan berbanding acara terkini, memandangkan minggu ini bermula dengan laporan mengenai gencatan senjata di Timur Tengah. Berapa lama gencatan senjata itu akan berkekalan masih tidak pasti; setakat ini belum ada gencatan senjata rasmi. Donald Trump hanya menggantung serangan tentera Amerika Syarikat ke atas Iran dan kini berkemungkinan menunggu tindak balas Teheran. Iran pula bertindak balas dengan menghentikan serangan ke atas pangkalan tentera Amerika Syarikat. Namun, Trump mahukan lebih daripada itu—beliau menjangkakan rundingan akan disambung semula, seolah-olah tiga belas hari permusuhan sebelum ini telah mengubah secara mendasar pendirian Teheran. Atas sebab ini, saya tidak percaya kedua-dua pihak benar-benar kembali ke saluran diplomatik, dan sebarang kelemahan dolar AS yang berpunca daripada faktor tersebut mungkin hanya bersifat sementara.

Minggu ini, peserta pasaran juga akan memberi tumpuan kepada mesyuarat dasar yang akan datang oleh Rizab Persekutuan dan bank pusat United Kingdom. Walaupun kedua-dua bank pusat umumnya dijangka mengekalkan dasar monetari sedia ada, kemungkinan berlakunya perkembangan yang tidak dijangka masih wujud. Pada tahap ini, malah pembuat dasar sendiri mungkin belum mengetahui apakah kejutan-kejutan itu. Satu perkara jelas: keadaan kekal sangat tidak menentu dan sukar diramal.

Pada carta 4 jam, GBP/USD telah membuat lantunan dari paras pembetulan Fibonacci 23.6% pada 1.3538, berbalik memihak kepada dolar AS, dan terus jatuh menuju paras pembetulan Fibonacci 76.4% pada 1.3277. Penutupan di atas 1.3348 akan membolehkan pedagang menjangkakan pemulihan sederhana. Tiada perbezaan yang sedang terbentuk kelihatan pada mana-mana petunjuk teknikal buat masa ini.

Laporan Komitmen Pedagang (COT)

Sentimen dalam kalangan pedagang bukan komersial menjadi kurang pesimis sepanjang minggu pelaporan terkini, walaupun secara keseluruhan masih negatif. Bilangan kedudukan panjang meningkat sebanyak 13,197, manakala kedudukan pendek berkurang sebanyak 2,495. Jurang kedudukan kini dianggarkan sekitar 64,000 kedudukan panjang berbanding 119,000 kedudukan pendek. Kelebihan pihak penjual semakin mengecil, walaupun penjual masih mengekalkan kawalan keseluruhan. Sebelum ini, dominasi kedudukan penjual tidak dapat dipertikaikan, tetapi perubahan pada faktor asas telah menjadikan prospek kurang jelas.

Saya masih tidak percaya kepada pembentukan aliran menurun yang berpanjangan bagi pound Britain. Dalam jangka masa terdekat, bagaimanapun, hala tuju pasaran akan kurang bergantung kepada data ekonomi, dasar perdagangan Trump atau keputusan bank pusat; sebaliknya ia lebih dipengaruhi oleh tempoh, skala dan kesan konflik di Timur Tengah. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, pasaran telah beralih kepada jangkaan keamanan, tetapi rundingan antara Iran dan Amerika Syarikat runtuh sebelum mencapai kemajuan yang bermakna. Tiada jaminan rundingan itu akan bersambung dalam masa terdekat.

Kalendar Ekonomi

Amerika Syarikat

• Pesanan Barang Tahan Lama (Bulan ke Bulan) – 12:30 UTC

Kalendar ekonomi bagi 26 Julai hanya mengandungi satu pengumuman yang ketara. Ia mungkin memberikan sokongan kepada dolar AS, namun ia juga mungkin tidak memberi banyak kesan kepada sentimen pasaran secara keseluruhan. Justeru, pengaruh data makroekonomi dijangka kekal terhad pada hari Isnin dan berkemungkinan hanya dirasai sepanjang separuh kedua sesi dagangan.

Ramalan dan Petua Dagangan GBP/USD

Jual: Kedudukan pendek disarankan selepas penolakan pada paras 1.3397 pada carta satu jam, dengan sasaran 1.3348 dan 1.3298. Kedua-dua sasaran tersebut telah dicapai. Kedudukan pendek baharu boleh dipertimbangkan selepas penutupan yang disahkan di bawah 1.3348, dengan sasaran penurunan pada 1.3298 dan 1.3238.

Beli: Kedudukan Panjang adalah disarankan selepas pantulan pada paras 1.3298, dengan sasaran 1.3348 dan 1.3397. Sasaran pertama telah dicapai, dan kedudukan panjang sedia ada boleh dikekalkan.

Paras anjakan Fibonacci dilukis daripada 1.3140 hingga 1.3557 pada carta satu jam dan daripada 1.3158 hingga 1.3655 pada carta empat jam.