Американский рынок в режиме качелей: майская волатильность завершилась мощным ростом

Сложный месяц — сильный финиш: основной индекс S&P 500 завершил торги в пятницу почти на том же уровне, с которого начал день. Несмотря на нестабильность сессии, май принес индексу наибольший месячный рост с ноября 2023 года. Аналогичным достижением может похвастаться и Nasdaq, показавший рекордный прирост в процентном выражении за тот же период.

Политические качели и рыночные нервы

В течение всего месяца инвесторы жили, что называется, на чемоданах: торговые заявления президента Дональда Трампа заставляли рынки дрожать. Его резкие выпады в адрес Китая чередовались с сигналами к переговорам, а это означало одно — предсказать движение фондовых индексов было почти невозможно.

Однако, несмотря на турбулентность, рынки смогли оправиться от апрельского спада. Поддержку оказали положительная корпоративная отчетность и умеренные данные по инфляции. Это помогло вернуть оптимизм, пусть и осторожный.

Утро с тревогой, вечер с надеждой

В пятницу утро началось с негатива: Трамп разместил на своей социальной платформе Truth Social резкую критику в адрес Китая, обвинив Пекин в нарушении торговых договоренностей. Он также дал понять, что не исключает ужесточения позиции США в торговом конфликте.

Но уже к концу дня риторика президента изменилась. Он сообщил о намерении провести разговор с председателем КНР Си Цзиньпином и выразил надежду на возможность договориться по ключевым вопросам, включая тарифы. Это заявление помогло смягчить утренние потери на фондовом рынке.

Инвесторы между статистикой и ставками

Несмотря на противоречивую динамику индексов в пятницу, общий настрой на рынке оставался сдержанно позитивным. S&P 500 завершил неделю на подъеме, продолжая отыгрывать недавние потери и приближаясь к февральскому рекорду — всего в 4% от исторического пика.

Данные по инфляции укрепляют надежды

Новая макроэкономическая статистика также добавила поводов для обсуждения. В апреле потребительские расходы в США увеличились на 2,1% в годовом выражении, немного снизившись по сравнению с мартовскими 2,3%. Эти цифры соответствуют общему замедлению инфляции, которое внимательно отслеживает ФРС.

Тарифы остаются в фокусе

По оценке Oxford Research, средний тариф на импорт в США, который до президентства Трампа составлял около 2–3%, вырос до 15%. Хотя торговый суд уже принял решение о снижении до 6%, апелляционная инстанция временно сохранила более высокую ставку.

Кратко об индексах

• Dow Jones Industrial Average вырос на 54,34 пункта (+0,13%) и составил 42 270,07;
• S&P 500 незначительно снизился на 0,48 пункта (–0,01%) до 5 911,69;
• Nasdaq Composite упал на 62,11 пункта (–0,32%) и составил 19 113,77.

Ulta удивила Уолл-стрит

Акции косметической сети Ulta Beauty взлетели почти на 12% после того, как компания не только превзошла ожидания по квартальным результатам, но и повысила прогноз по годовому доходу. Такой уверенный отчет укрепил позиции ритейлера как одного из лидеров сектора в условиях высокой конкуренции и осторожного потребительского спроса.

Индийские рынки под давлением

В понедельник индийские фондовые индексы ушли в минус, несмотря на позитивные экономические данные. Причина — тревожные сигналы с внешних рынков. Давление на котировки оказали падение акций металлургических и IT-компаний, вызванное неопределенностью вокруг возможного усиления тарифной политики США.

Сводка по индийским индексам

• Nifty 50 опустился на 0,65%, достигнув отметки 24 588,50;
• BSE Sensex снизился на 0,72%, до уровня 80 865,54 (по данным на 10:08 утра IST).

Угроза тарифов вновь всплывает

Новый виток обеспокоенности вызвал комментарий Дональда Трампа, заявившего о возможном увеличении тарифов на импорт стали и алюминия до 50% с 4 июня. Эта угроза усилила тревожность на рынках, особенно в Азии, где такие заявления воспринимаются как фактор риска для экспортно-ориентированных компаний.

Секторы в минусе

• Индекс металлургии Nifty Metal просел на 0,7%;

• IT-сектор Nifty IT, тесно связанный с США, снизился на 1%;

• HDFC Bank и Reliance Industries потеряли по 1,5%;

• ICICI Bank ушел в минус на 0,8%.

Рост ВВП не смог развернуть рынок

Даже позитивная статистика по ВВП Индии за март — в значительной степени обусловленная активностью в строительстве и производственном секторе — не смогла развернуть рынок вверх. Распродажи преобладали, и лишь немногие секторы избежали снижения.

Внутренний рост не спасает от глобальной неопределенности

Несмотря на уверенные показатели индийской экономики, торговая неопределенность, исходящая из США, продолжает доминировать в настроениях инвесторов. Как отметил В. К. Виджаякумар, главный инвестиционный стратег Geojit Financial Services, ожидаемое ужесточение тарифов на сталь и алюминий может привести к дальнейшим рыночным колебаниям, даже несмотря на локальную экономическую стабильность.

Потери от корпоративных новостей

Mphasis потеряла 3,1%, после сообщений о том, что компания потеряла многолетнего клиента — FedEx, на которого приходилось 8% ее выручки.

Niva Bupa Health Insurance резко просела на 11%, зафиксировав самое сильное падение с момента IPO. Причиной стала крупная блок-сделка со скидкой 11% на сумму $126 млн, по данным IFR.

Здравоохранение — в росте

Apollo Hospitals подорожали на 2,5%, благодаря сильной квартальной отчетности, поддержанной высоким спросом на медуслуги.

AstraZeneca Pharma India прибавила внушительные 8,7% после скачка прибыли в марте, что позитивно восприняли инвесторы.

Индексы малой и средней капитализации идут в рост

Несмотря на сдержанные движения бенчмарков, более широкие индексы, ориентированные на внутренний спрос, оказались устойчивее:

• Индекс средней капитализации прибавил около 0,4%;
• Индекс малой капитализации также вырос примерно на 0,4%, отыграв утренние потери.

Schloss Bangalore — неудачный дебют

Schloss Bangalore, оператор сети премиальных отелей The Leela, не смог произвести яркое впечатление при выходе на биржу. Бумаги компании упали на 6,7% в день IPO, что стало неожиданным сигналом слабого интереса со стороны инвесторов.