Спасательный круг от Дональда Трампа работает! Готовность Ирана поджигать все корабли, следующие через Ормузский пролив, переоценка рынком акций сроков вооруженного конфликта на Ближнем Востоке и страхи из-за стагфляции обрушили котировки S&P 500 к минимальным отметкам с ноября. Однако стоило хозяину Белого дома заявить, что США обеспечат поступление энергии в мир при помощи военного сопровождения танкеров, как широкий фондовый индекс отыграл большую часть потерь.

Динамика фондовых индексов США

В нынешние времена последние так часто становились первыми, а лидеры превращались в аутсайдеров, что разгром индекса Доу-Джонса и Russell 2000 никого не удивил. На старте весны инвесторы были уверены, что ближневосточный конфликт вряд ли затянется надолго. Они выкупали провалы. Однако день спустя стало понятно, что военные действия рискуют затянуться на 4-5 недель, а возможно и больше. Это нанесет удар по экономике. Осознание этого факта заставило рынок избавляться от чувствительных к ее состоянию акций малой капитализации.

На первый взгляд, США могут извлечь пользу из роста цен на нефть, так как являются нетто-экспортерами энергетических товаров. Однако на энергетический сектор приходится только 3,5% капитализации S&P 500. Большинство компаний выступает в роли покупателей черного золота и связанных с ним товаров. К тому же взлет Brent и WTI наверняка разгонит инфляцию, что вынудит ФРС удерживать ставку по федеральным фондам.

Да, текущее ралли нефти не сравнится с 2022, однако и ставки нынче выше, чем после пандемии. Неизвестно, что хуже для экономики США. Неудивительно, что зависимые от ее состояния эмитенты попали в волну распродаж. Тем более что, по оценкам Goldman Sachs, искусственный интеллект вытеснит около 11 млн работников с рынка труда, что эквивалентно 6% рабочей силы. Банк отмечает, что в 2025 обсуждающие влияние ИИ на занятость компании сократили вакансии на 12%, что выше средних 8% для всех компаний.

Динамика S&P 500 и консенсус-прогноза аналитиков Уолл-стрит

Несмотря на множество негативных факторов, стратеги Уолл-стрит не спешат изменять свои прогнозы по S&P 500. После нулевого прироста с начала года они все еще ждут 10%-го ралли широкого фондового индекса к концу декабря. Всерьез рассчитывают, что рынок акций перенесет разразившуюся на Ближнем Востоке бурю? На самом деле все будет зависеть от продолжительности вооруженного конфликта.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место пин-бар с длинной нижней тенью. Он свидетельствует о слабости «медведей» и дает основание для постановки отложенного ордера на покупку на максимуме. Речь идет о формировании длинных позиций по широкому фондовому индексу от отметки 6840. Напротив, его неспособность удержаться в пределах диапазона консолидации 6800-7000 с закрытием ниже нижней границы станет поводом для продаж.