29.11.201819:16 UTC +4Падение доллара: рубль чужой на этом празднике

Рубль в четверг вернулся к росту по отношению к доллару и евро после падения до 2-недельного минимума в среду, которое сделало его аутсайдером среди валют ЕМ. Вместе с тем рублю все еще сложно удерживать позиции. Повышение курса российской валюты произошло в первую очередь за счет обрушения «американца». Агрессивному падению доллара в свою очередь способствовали комментарии председателя ФРС США Джерома Пауэлла.

По словам чиновника, «в настоящий момент ставки находятся вблизи нейтральных уровней». Данный контекст был воспринят рынком как существенный сдвиг в риторике по сравнению с октябрьским выступлением. Тогда Пауэлл говорил о возможности и дальше повышать ставки, заметно превышая нейтральные отметки.

Ощутимое смещение позиции ЦБ может серьезно повлиять на дальнейшие перспективы доллара. Однако констатировать начало поворота в ралли гринбека пока рано. К примеру, слова Джерома Пауэлла могут быть попросту неверно истолкованы.

Отметим, что фьючерсы на ставку ЦБ США по-прежнему закладывают 80% вероятности повышения в декабре, но ожидания на следующий год претерпели кардинальные изменения. ФРС, согласно прогнозам, сделанным в сентябре, рассчитывает на 3 раунда повышения в 2019 году, а рынок ждет не более одного.

Мягкая риторика Пауэлла, вероятно, принесет облегчение развивающимся рынкам, страдавшим в середине года от оттока средств. Фонды EM 6 недель подряд регистрируют приток капитала. Неделей ранее от инвесторов поступило $1,28 млрд, свидетельствуют данные Bloomberg.

Что касается российского рубля, то этот праздник может обойти его стороной. Его потенциал роста «выглядит ограниченным на фоне повышенных санкционных рисков и сохранения негативных настроений на нефтяном рынке», пишут аналитики.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила накануне о намерении возобновить скупку валюты на рынке с 15 января. По мнению экспертов, о существенном укреплении рубля можно забыть, а до конца недели реальным для курса является диапазон $66,3-67,5.

Нефть

Потери Brent за прошлый день составили 3%, а в четверг она торгуется в шаге от минимумов октября 2017 года – в районе $59. Давление на цены, в том числе, оказали слова президента России Владимира Путина, назвавшего нынешние уровни «приемлемыми». Рынок посчитал это намеком на то, что при текущих ценах РФ не планирует активно сокращать объем добычи для стабилизации цен.

Котировки WTI в начале четверга опускались ниже отметки $50 за баррель, что произошло впервые за последние 13 месяцев. После публикации Reuters сообщения о том, что Россия «все больше убеждается в необходимости сократить объем добычи вместе с ОПЕК», цены на нефть заметно выросли.

Если взять в расчет падения нефти и доллара, которые действуют на стоимость рубля в противоположном направлении, наиболее важное значение в настоящий момент играет нефть. Снижение котировок вполне может развить давление на рубль. Сначала его можно увидеть в виде увеличения курса EURRUB. Здесь допускается движение в сторону отметки 77.

Пара USDRUB менее прочно стоит на ногах, локально отыгрывая ослабление валюты США. Сигналом напора рублевых «медведей» может стать обновление внутридневных пиков, которые наблюдались в предыдущие 5 торговых сессий, а также повышенные торговые обороты на Московской бирже.