Ontem, os índices das bolsas fecharam em alta. O S&P 500 subiu 0,11%, enquanto o Nasdaq 100 ganhou 0,22%. No entanto, o Dow Jones Industrial Average registrou uma queda de 0,07%.

Os futuros das ações americanas e europeias subiram na sexta-feira, com os investidores voltando sua atenção para a divulgação dos principais dados sobre a inflação nos Estados Unidos, antes do amplamente esperado corte nas taxas de juros pela Reserva Federal na próxima semana.

Os contratos futuros dos índices S&P 500 e Euro Stoxx 50 subiram 0,2%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 avançaram 0,4%. Na Ásia, os índices se recuperaram de uma queda anterior de 0,7% e vêm registrando crescimento pela segunda semana consecutiva. O MSCI All Country World acumula duas semanas de alta e agora está apenas 0,5% abaixo do recorde atingido no final de outubro. Esse avanço é parcialmente atribuído à diminuição das preocupações sobre as avaliações das empresas de tecnologia e ao aumento da confiança entre os traders de que o Fed reduzirá a taxa de juros em 25 pontos-base em sua última reunião do ano.

"Os mercados de ações recuperaram a maior parte de suas perdas de novembro, precificando quase totalmente um corte de taxa na reunião do FOMC da próxima semana", escreveu o Barclays Plc em sua nota. "Estacionalmente, as duas últimas semanas do ano costumam ser as melhores para as ações — portanto, o FOMO está em plena atividade novamente."

No entanto, por trás desse rali otimista, surgem sinais de cautela. Em primeiro lugar, apesar do sentimento geral positivo, alguns investidores expressam preocupação com a inflação persistentemente elevada, o que pode levar o Fed a agir com mais prudência. Em segundo lugar, tensões geopolíticas continuam presentes. Em terceiro lugar, embora o setor de tecnologia volte a mostrar força, há receios de que as avaliações atuais de algumas empresas estejam excessivamente esticadas, o que pode resultar em correções futuras.

Mais tarde nesta sexta-feira, os dirigentes do Fed receberão dados atualizados sobre sua métrica de inflação preferida — o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE). Também está na agenda a divulgação do relatório de renda e gastos pessoais de setembro, adiado anteriormente devido ao fechamento do governo. Economistas projetam um terceiro aumento consecutivo de 0,2% no núcleo do índice. Caso isso se confirme, a leitura anual continuará ligeiramente abaixo de 3%, sugerindo uma pressão inflacionária estável, mas ainda presente.

Os rendimentos dos Treasuries se estabilizaram após uma forte onda de vendas na quinta-feira, quando dados recentes apontaram resiliência no mercado de trabalho. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA caíram, na última semana, para o nível mais baixo em vários anos — indicando que os empregadores continuam segurando a maior parte de sua força de trabalho, apesar dos anúncios recentes de demissões.

Enquanto isso, Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional, afirmou que o Fed deveria reduzir as taxas de juros na reunião da próxima semana e projetou um corte de 25 pontos-base.

Quanto ao quadro técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar o nível de resistência mais próximo, em US$ 6.874. Esse movimento ajudaria o índice a ganhar tração e abriria caminho para uma possível alta rumo ao novo patamar de US$ 6.896. Outro objetivo dos otimistas será manter o controle sobre a região de US$ 6.914, o que fortalecerá ainda mais as posições compradoras.

Caso ocorra um movimento de baixa em meio à redução do apetite por risco, os compradores precisarão defender a área de US$ 6.854. Uma quebra abaixo desse nível poderia empurrar rapidamente o índice de volta para US$ 6.837, abrindo espaço para um recuo até US$ 6.819.