El par de divisas EUR/USD mantuvo una inclinación bajista durante el jueves, pero se negoció al alza durante el día.

La volatilidad volvió a ser baja, lo que indica una baja actividad por parte de los traders en el mercado. Sin embargo, por segundo día consecutivo los traders tuvieron motivos para operar con algo más de dinamismo. Recordemos que el miércoles se publicaron informes bastante importantes sobre la inflación en el Reino Unido y los pedidos de bienes duraderos en EE.UU., ¡que además mostraron cifras sorprendentes! Pero el miércoles, la volatilidad fue de solo 35 puntos.

El jueves, la situación en el mercado de divisas se volvió aún más interesante, ya que Donald Trump no esperó al "Día de la Liberación de América" y aplicó aranceles a todas las importaciones de automóviles desde el extranjero. El dólar, como era de esperarse, se devaluó, pero una vez más no dio la sensación de que el mercado estuviera particularmente preocupado por ello. En esencia, el mercado solo vendió activamente el dólar durante tres días tras los anuncios de sanciones y aranceles por parte de Trump. Entre el 3 y el 5 de marzo, la divisa estadounidense cayó 400 puntos, lo cual representa la mayor parte de la corrección alcista que ya dura tres meses consecutivos. Pero desde entonces, no hemos visto movimientos fuertes ni caídas significativas del dólar.

Seguimos considerando que el movimiento actual hacia arriba es una corrección alcista, y el mercado comienza lentamente a mostrar con sus acciones que está cansado de las extravagancias de Trump, y que solo reaccionará ante deterioros concretos. La mayoría de los expertos cree que los aranceles de Trump no provocarán una caída económica grave. Por supuesto, es un tema controvertido, ya que los aranceles son fuertes y las contramedidas lo son igualmente. Por ello, creemos que la economía estadounidense se desacelerará notablemente. Pero al mismo tiempo, no creemos que entre en recesión.

Incluso en tiempos de tasas súper altas por parte de la Fed, se logró evitar la recesión. Para ser más precisos, la economía estadounidense ni siquiera se acercó a esa situación. Por tanto, los aranceles de Trump, que (por si alguien lo ha olvidado) están orientados a mejorar la situación económica (solo que a medio plazo), no deberían tener consecuencias graves.

Las consecuencias graves pueden venir de otros eventos que Trump claramente no ha tenido en cuenta. Recordemos que en muchos países del mundo hay campañas casi abiertas de "no compres productos estadounidenses". ¿Cómo deberían reaccionar los europeos, contra quienes Trump quiere imponer aranceles "draconianos"? ¿O los daneses, a quienes quiso arrebatar Groenlandia? ¿O los canadienses, contra quienes ya se han impuesto aranceles y a quienes se les propone convertirse voluntariamente en parte de América? ¿O los chinos, contra quienes se ha iniciado una segunda ronda de guerra comercial a gran escala? La gente simplemente está dejando de comprar productos estadounidenses, aunque nadie los obligue a ello.

Por supuesto, no todas las personas ni en todos los países, pero aun así es un golpe considerable para la economía. Pero es el único golpe. En todo lo demás, la economía estadounidense y la política monetaria de la Fed se ven lo suficientemente sólidas como para que el dólar deje de caer. El mercado ya ha descontado los aranceles de Trump, pero ¿cuánto más puede caer el dólar solo por ese factor?

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 28 de marzo es de 70 puntos, y se caracteriza como "media". Esperamos un movimiento del par entre los niveles 1,0727 y 1,0867 el viernes. El canal de regresión lineal superior se ha girado hacia arriba, pero la tendencia bajista global no ha sido cancelada, como se observa en los marcos temporales superiores. El indicador CCI no ha tocado recientemente las zonas de sobrecompra o sobreventa.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa con una débil corrección bajista. En los últimos meses, hemos reiterado que solo esperamos una caída del euro a medio plazo, y por el momento, nada ha cambiado. El dólar aún no tiene motivos para una caída sostenida, salvo Donald Trump. Las posiciones cortas siguen siendo mucho más atractivas con objetivos en 1,0315 y 1,0254, pero actualmente es muy difícil decir cuándo terminará este crecimiento ilógico. Si operas solo con técnica, las posiciones largas pueden considerarse si el precio se sitúa por encima de la media móvil, con objetivo en 1,0986.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.