ทองคำ (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลงจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วัน (100-day simple moving average: SMA) ท่ามกลางท่าทีแข็งกร้าวที่ยังต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตามปกติแล้วจะสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ไม่มีผลตอบแทน ดังกรณีของทองคำ ทำให้โอกาสในการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งยังค่อนข้างจำกัด

แม้จะมีถ้อยแถลงจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการหยุดยิง แต่ทางการอิหร่านได้ออกมาปฏิเสธรายงานความคืบหน้าในการเจรจาอย่างเป็นทางการ โดยย้ำว่ายังไม่มีแนวโน้มที่จะบรรลุข้อตกลงใด ๆ กับฝ่ายตรงข้าม นอกจากนี้ เตหะรานยังปฏิเสธที่จะรับข้อเสนอหยุดยิงแบบ 15 ข้อของสหรัฐฯ พร้อมทั้งยื่นเงื่อนไขที่ครอบคลุมกว่ามาใช้เป็นกรอบสำหรับแก้ไขความขัดแย้งที่ทวีความตึงเครียดในตะวันออกกลาง การส่งกำลังทหารสหรัฐฯ เพิ่มเติมเข้าไปในภูมิภาคยิ่งเพิ่มความเสี่ยงของการยกระดับความขัดแย้ง ซึ่งช่วยหนุนให้ดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้นในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก และกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลง

ในขณะเดียวกัน ภาคพลังงานของอิหร่านยังคงเผชิญกับความตึงตัว ขณะที่การปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยพฤตินัยช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางรายใหญ่ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (US Federal Reserve) จะคงจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวด ตลาดได้ละทิ้งความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นส่วนใหญ่แล้ว—ในทางกลับกัน การคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีมีมากขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และจำกัดความต้องการถือครองทองคำ อย่างไรก็ตาม XAU/USD ยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ และคาดว่าความผันผวนในระดับสูงจะยังคงดำเนินต่อไปในช่วงการซื้อขายถัดจากนี้ โดยเฉพาะท่ามกลางการคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเปิดปฏิบัติการภาคพื้นดินเพื่อเข้าควบคุมท่าเรือส่งออกน้ำมันสำคัญของอิหร่านบนเกาะ Kharg

ในมุมมองทางเทคนิค ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยตัวชี้วัด Oscillator ต่าง ๆ ยังเคลื่อนไหวในโซนลบ อย่างไรก็ดี น่าสังเกตว่า Relative Strength Index (RSI) ได้ปรับตัวออกจากเขตขายมากเกินไป (Oversold) ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับมาดำเนินต่อของแนวโน้มขาลง ขณะเดียวกัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะ 100 วันและ 200 วัน (100-day และ 200-day SMA) ยังคงมีทิศทางลาดขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าในภาพรวมแล้ว ทองคำยังไม่พร้อมสำหรับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง และแนวโน้มขาลงในรอบนี้มีแนวโน้มเป็นเพียงระยะสั้น