คู่สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งสอดคล้องกับภาพรวมด้านภูมิรัฐศาสตร์ ปัจจัยพื้นฐาน ภาวะเศรษฐกิจมหภาค และปัจจัยด้านเทคนิค กล่าวอย่างง่ายคือ การแข็งค่าของเงินปอนด์ถือว่า “สมเหตุสมผลโดยสิ้นเชิง” แม้ว่าจะไม่มีปัจจัยระยะสั้นเฉพาะหน้าใด ๆ มาหนุนการเคลื่อนไหวรอบนี้ก็ตาม ทั้งนี้ควรกล่าวถึงด้วยว่าปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้หนุนค่าเงินดอลลาร์อีกต่อไป รายงานเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดจากสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด ตลาดเริ่มลดความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Federal Reserve ลงอย่างต่อเนื่อง และเงินปอนด์ยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบสะสมรายปีทั้งในกรอบเวลา Daily และ Weekly โดยตอนนี้กำลังเคลื่อนตัวจากกรอบล่างขึ้นสู่กรอบบน ดังนั้น เรามองว่าเงินสกุลอังกฤษมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้

สัปดาห์หน้า รายงานเศรษฐกิจมหภาคหลัก ๆ จะเกี่ยวข้องกับสหราชอาณาจักรไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ในจำนวนนี้มีหลายรายการที่ภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบันอาจไม่ได้รับความสนใจมากนัก แต่ในเชิงหลักการก็ยังถือว่าสำคัญ เช่น อัตราการว่างงานและระดับค่าจ้างที่จะประกาศในวันอังคาร แน่นอนว่า อัตราการว่างงานและค่าจ้างเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญมาก แต่ในเวลานี้ตลาดไม่ได้ให้ความสำคัญกับข้อมูลชุดนี้มากนัก ตรงกันข้าม ข้อมูลเงินเฟ้อประจำเดือนกรกฎาคมซึ่งจะประกาศเช้าวันพุธ สามารถถือได้ว่าเป็นตัวเลขสำคัญที่สุดของสัปดาห์ โดยคาดว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนกรกฎาคมจะเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 2.9–3.0% ซึ่งอาจทำให้ Bank of England เข้าใกล้การตัดสินใจเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ประเด็นนี้นำไปสู่หัวข้อที่สำคัญที่สุด นั่นคือ นโยบายการเงิน โดยทั่วไปแล้ว BoE มีความพร้อมที่จะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นหากจำเป็น อย่างไรก็ตาม ตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรได้ชะลอตัวลง ทำให้การพูดคุยเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงียบหายไป หากเงินเฟ้อเริ่มเร่งตัวขึ้น (อย่างที่ Andrew Bailey เคยออกมาเตือน) BoE จะไม่ลังเลที่จะขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้ง ซึ่งทำให้จุดยืนของ BoE แตกต่างจาก Federal Reserve อย่างชัดเจน ฝั่ง Fed ยังถูก Donald Trump แทรกแซง ขณะที่ BoE มีอิสระในการตัดสินใจตามที่เห็นสมควร ด้าน Fed เองยังคงมีท่าทีเชิงประวิงเวลา ทั้งที่ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม Fed มีโอกาสจะเข้มงวดนโยบายได้ เพราะเงินเฟ้ออยู่เหนือกรอบเป้าหมายมาโดยตลอด ทว่า Kevin Warsh กลับแสดงความกังวลต่อเงินเฟ้อสูงเพียงในเชิงวาทกรรมเท่านั้น ทั้งที่ระดับเงินเฟ้อเกินเป้าหมายมา 5 ปีแล้ว ในทางปฏิบัติ เราเห็นเพียงสมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงินของ Fed เพียง 3 คนที่พร้อมลงคะแนนสนับสนุนการเข้มงวดนโยบาย และในจำนวนนั้นไม่มีชื่อ Jerome Powell

ดังนั้น ในมุมมองของเรา Fed มีแนวโน้มจะผัดผ่อนต่อไป ขณะที่ BoE อาจขยับเข้าใกล้การเข้มงวดนโยบายการเงินครั้งแรกในรอบเวลานานภายในสัปดาห์นี้ อีกด้านหนึ่ง European Central Bank ก็อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองในช่วงฤดูใบไม้ร่วง ขณะที่ Fed ดูเหมือนยังคงเลือกที่จะรอดูท่าที ผลลัพธ์คือ ทั้งยูโรและเงินปอนด์ต่างมีโอกาสที่จะแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐไปจนถึงช่วงปลายฤดูร้อนและต้นฤดูใบไม้ร่วง

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 17 สิงหาคม อยู่ที่ 50 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ต่ำ” ในวันจันทร์ที่ 17 สิงหาคม เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.3483 และ 1.3583 ช่องเชิงเส้นแบบถดถอยโดยรวมยังคงชี้ลง แสดงถึงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง ส่วนตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ส่งผลให้เกิดการย่อตัวหลายครั้ง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3489

S2 – 1.3428

S3 – 1.3367

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3550

R2 – 1.3611

R3 – 1.3672

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงแสดงภาพแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดการณ์ถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว ปี 2026 จนถึงขณะนี้ดูเป็นปีที่ดีมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทุกเรื่องราวย่อมมีจุดจบ กราฟ TF รายสัปดาห์ยังคงแกว่งตัวในกรอบ 1.3150 ถึง 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมานาน 4 ปี ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าเงินปอนด์ยังมีโอกาสปรับตัวแข็งค่าต่อไปในระยะกลาง สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.3550 และ 1.3583 เมื่อราคายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถมองหาโอกาสเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3367

หมายเหตุเกี่ยวกับภาพประกอบ:

ช่องเชิงเส้นแบบถดถอย (Linear regression channels) ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นในการเทรดในช่วงเวลานั้น;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการเกิดการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาระดับความน่าจะเป็นที่คู่เงินมีโอกาสเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน;

ตัวชี้วัด CCI — เมื่อค่าเข้าสู่โซนขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือโซนซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศไปในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า