Bitcoin และ Ether ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นท่ามกลางเม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์อ้างอิงในรูปแบบ spot ETF ที่แข็งแกร่ง: กองทุน Bitcoin มีเม็ดเงินไหลเข้าจำนวน $998.95 ล้านในวันเดียว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดต่อวันนับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว ขณะที่ Ether ETF มีเม็ดเงินไหลเข้า $269.98 ล้าน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกันเช่นกัน ตลาด altcoin ที่เหลือมีเม็ดเงินไหลเข้าในระดับที่น้อยกว่าอย่างเห็นได้ชัด แต่ยังเป็นบวก: Solana ดึงดูดเม็ดเงิน $26.1 ล้าน, HYPE $2.82 ล้าน, ZEC $2.36 ล้าน, DOGE $909.65k, AVAX $572.59k, LINK $472.08k ขณะที่ LTC เป็นสินทรัพย์เดียวที่มีเม็ดเงินไหลออกเล็กน้อย $150.5k ส่วน XRP, TRX, HBAR, DOT และ BNB ไม่มีเม็ดเงินไหลเข้าออกสุทธิ

ความเชื่อมโยงเชิงเหตุและผลนั้นชัดเจน: เม็ดเงินไหลเข้าจำนวนเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ Bitcoin ภายในวันเดียวแทบไม่เคยเป็นเรื่องสุ่ม และโดยทั่วไปมักสะท้อนถึงการตอบสนองของสถาบันการเงินต่อแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งได้ก่อตัวขึ้นมาแล้ว มากกว่าจะเป็นตัวจุดชนวนแนวโน้มนั้น ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ตลาดกำลังย่อยปัจจัยบวกหลายประการพร้อมกัน ตั้งแต่การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ไปจนถึงสัญญาณของการเริ่มต้น “alt-season” และกระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF ที่ทำสถิติในครั้งนี้ก็ดูจะเป็นส่วนต่อเนื่องอย่างมีเหตุผลของสายธารปัจจัยเหล่านั้น — ภาคสถาบันกำลังเร่งตามให้ทันกับรอบขาขึ้นที่เริ่มต้นไปแล้ว มากกว่าจะเป็นผู้จุดกระแสรอบใหม่

ในเวลาเดียวกัน Bitcoin กำลังเผชิญกับแนวต้านซ้ำๆ บริเวณเหนือระดับ $87,000 ซึ่งเคยเกิดแรงขายทำกำไรอย่างหนักมากกว่าหนึ่งครั้ง นี่เป็นสัญญาณเชิงเทคนิคที่สำคัญ: ดูเหมือนว่าตลาดกำลังทดสอบเพดานราคาเดิมซ้ำหลายครั้งและถูกปฏิเสธทุกครั้ง — ซึ่งโดยทั่วไปมักบ่งชี้ไม่ใช่การกลับตัวของเทรนด์ในทันที แต่เป็นการสร้างกรอบการซื้อขายใหม่ที่สูงขึ้นหลังจากการวิ่งแรงชุดใหญ่ ในระหว่างนี้ผู้เล่นในตลาดจะทยอยล็อกกำไรจากรอบก่อนหน้า ก่อนที่ราคาจะสามารถยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้อย่างมั่นคง ผู้ที่ได้ประโยชน์จากช่วงพักตัวลักษณะนี้คือเทรดเดอร์ที่เก็งกำไรในกรอบราคาจากจุดเด้งทางเทคนิค ขณะเดียวกัน ผู้ซื้อที่เข้าใกล้จุดสูงสุดควรระมัดระวัง เพราะแรงขายที่เกิดซ้ำบริเวณระดับราคาเดิมจะลดโอกาสที่ราคาจะแท่งทะลุขึ้นไปอย่างสะอาดได้ตั้งแต่ความพยายามแรก

ผมมองว่าการผสมผสานกันระหว่างเม็ดเงินไหลเข้าจากสถาบันที่ทำสถิติสูงสุด กับแนวต้านเชิงเทคนิคบริเวณ $87,000 ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน เป็นระยะของการสะสมกำลัง (consolidation) ที่แข็งแรงก่อนการวิ่งต่อไปข้างหน้า มากกว่าจะเป็นสัญญาณเตือนการกลับทิศ — เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ตลาดแม้ในช่วงที่เกิดแรงขายระยะสั้น ซึ่งตามปกติแล้วแทบไม่ใช่สัญญาณของแนวโน้มที่ใกล้หมดแรง

สำหรับ Bitcoin ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ $85,600–87,600 และแผนการเทรดถูกวางไว้สองทิศทางแบบเป็นภาพสะท้อนกัน พร้อมชุดเงื่อนไขทั้งกรณี breakout และ rejection อย่างครบถ้วน การ breakout เหนือระดับ $86,900 จะเป็นสัญญาณเปิดสถานะซื้อ (long) เป้าหมายไปที่ $87,600 ซึ่งเป็นจุดที่ควรทำกำไร และพิจารณากลับตัวเปิดสถานะขาย (short) หากมีการย่อตัวลงมา เงื่อนไขการเข้าเทรดเป็นสิ่งจำเป็น: ราคาต้องยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome Oscillator ต้องอยู่ในโซนบวก สำหรับแผนการซื้อแบบที่สองจะอิงกับ rejection: หากราคาลงมาใกล้ขอบล่างบริเวณ $86,300 แต่ไม่มีการยืนยันการ breakout ลงด้านล่าง ให้มองเป็น false spike และเปิด long โดยมีเป้าแรกที่ $86,900 จากนั้นใช้ $87,600 เป็นกรอบอ้างอิงทางเทคนิคที่กว้างขึ้น หากราคาเคลื่อนตัวต่อเนื่องออกนอกกรอบระยะใกล้

สถานะขาย (short) จะถูกวางในทิศทางตรงกันข้าม การ breakout ลงต่ำกว่าระดับ $86,300 แบบยืนยันชัดเจนจะเป็นสัญญาณเปิด short เป้าไปที่ $85,600 พร้อมเงื่อนไขแบบสะท้อนกัน — เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และค่า Awesome Oscillator ติดลบ แผนการขายแบบที่สองจะอิง rejection ที่ระดับ $86,900 หากไม่มีการยืนยันการ breakout ขึ้นด้านบน จะเปิดโอกาสในการเปิด short ไล่ลงไปที่ $86,300 และต่อเนื่องไปที่ $85,600

สำหรับ Ether ตอนนี้ราคาซื้อขายอยู่ในกรอบ $2,726–2,796 และหลักการเคลื่อนไหวของราคาก็เหมือนกับ Bitcoin เพียงแต่คนละสเกลราคา การเบรกขึ้นเหนือ $2,766 เป็นสัญญาณซื้อไปที่เป้า $2,796 ภายใต้เงื่อนไขเดิม คือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องชี้ขึ้นและอยู่ต่ำกว่าราคา และค่า Awesome ต้องอยู่เหนือศูนย์ กลยุทธ์ซื้อแบบที่สองทำงานจากจุดที่ราคาถูกกดไม่ให้ผ่าน $2,749 หากการเบรกลงด้านล่างไม่ยืนยัน เป้าหมายคือให้ราคากลับขึ้นไปที่ $2,766 ก่อน และต่อไปที่ $2,796 เพื่อใช้เป็นกรอบอ้างอิงที่กว้างขึ้นสำหรับมองต่อเนื่องของแนวโน้ม

จุดเริ่มต้นขาย Ether คือเมื่อราคาหลุดลงต่ำกว่า $2,749 โดยมีเป้า $2,726 และต้องมีเงื่อนไขว่าราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และค่า Awesome อยู่ในแดนลบ กลยุทธ์ขายแบบที่สองทำงานจากจุดที่ราคาถูกกดไม่ให้ทะลุ $2,766 หากการเบรกขึ้นด้านบนไม่ยืนยัน เป้าหมายคือให้ราคาย่อลงกลับไปที่ $2,749 ก่อน และต่อไปที่ $2,726 อินดิเคเตอร์ทั้งสองใช้เป็นเพียง “ฟิลเตอร์” เพื่อช่วยตัดสัญญาณหลอก ไม่ใช่เหตุผลให้เข้าออเดอร์ก่อนเวลา ดังนั้นการตัดสินใจจะทำก็ต่อเมื่อราคายืนยันการแตะหรือเบรกระดับราคาที่ระบุเท่านั้น