*) см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по XAU/USD

Резко укрепившись на открытии сегодняшнего торгового дня, цена на золото продолжило свой рост, достигнув в начале европейской торговой сессии нового исторического максимума вблизи отметки 4420.00 долларов за унцию.

Этот значительный рост стал результатом целого комплекса факторов, включая геополитическую напряженность и ожидаемое решение Федеральной резервной системы относительно дальнейшей монетарной политики.

В начале американской торговой сессии цены немного стабилизировались вблизи отметки 4410.00. Тем не менее, сохраняется сильный бычий импульс, толкающий котировки на неизведанную ранее территорию и к новым историческим максимумам.

Предыстория

Цены на золото демонстрируют устойчивый восходящий тренд с 4-го квартала 2022 года, а с 1-го квартала 2024 года этот рост существенно ускорился. Последовала целая серия рекордных значений: после преодоления отметок в 1000.00 долларов за унцию в 2008 году и 2000.00 долларов во время пандемии, котировки снова взлетели выше 3000.00 долларов, достигнув исторического пика 3500.00 долларов за унцию 22 апреля 2025 года и уже 4380.00 – в октябре текущего года. Затем последовала резкая коррекция. Однако, зона поддержки вокруг уровня 3940.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике на тот момент) устояла, и цена вновь постепенно перешла к росту.

Коррекции на пути ралли встречались и ранее, иногда резкие, но оказывались кратковременными и не меняли базовую восходящую динамику.

За ростом стоят конкретные фундаментальные факторы: обострение геополитических и торговых рисков, общая экономическая неопределенность, опасения по поводу чрезмерных государственных расходов и практически беспрецедентный спрос со стороны центральных банков. Дополнительный импульс дал ослабевший доллар и изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Особенно заметной стала активность центробанков — она, вероятно, превратилась в один из ключевых двигателей текущего ралли.

При этом, геополитическая напряжённость достигла уровней, которых не видели со времён холодной войны. Это подпитывает спрос как со стороны частных инвесторов, так и институциональных хеджеров.

Причины сегодняшнего и основные факторы подъема

- Резкий рост геополитических рисков: напряжение между Ираном и Израилем, угроза ядерной программы и возможные боевые операции значительно увеличили интерес к безопасным активам. Возобновившаяся напряженность между Ираном и Израилем, приказ президента США Дональда Трампа о введении блокады на санкционированные нефтяные танкеры, входящие и выходящие из Венесуэлы, смешанный прогресс в переговорах по мирному урегулированию на Украине усиливают настроение бегства от риска.

- Дальнейшее ослабление доллара США. Индекс доллара показывает снижение ниже 98.40, что повышает доступность золота для международных инвесторов.

- Позиция ФРС: рыночные ожидания включают дополнительное снижение ставок в 2026 году, что снижает привлекательность инвестиций в валюты и стимулирует покупки золота.

Что дальше?

Некоторые эксперты рынка драгметаллов предупреждают о вероятности небольшой фиксации прибыли перед новым этапом роста. Мы наблюдаем не просто временный ажиотаж, а формирование новой архитектуры глобальных резервов, в которой золото возвращает себе фундаментальную роль. Поэтому, даже если будут откаты, логика долгосрочного тренда остаётся на стороне золота.

Пока геополитическая и экономическая неопределённость остаются «новой нормальностью», желтый металл будет сохранять статус универсального инструмента хеджирования и средства защиты капитала.

Заключение

Золото становится основным инвестиционным выбором для тех, кто ищет защиту капитала в условиях неопределённости. Будущие события, такие как итоги мирных и торговых переговоров и заседаний ФРС, определят развитие трендов на рынке. Однако, высокие геополитические риски и мягкая позиция ФРС делают инвестиции в золото привлекательным решением.

*) см. также наш сегодняшний обзор «EUR/USD: в сокращенную торговую неделю