Пара GBP/USD продолжает процесс роста, который я считаю полностью закономерным. Отчеты по американской экономике, рынку труда и инфляции подвели жирную черту под спорами о том, повысит ли процентную ставку FOMC в сентябре. Nonfarm Payrolls снизился в четвертый раз подряд и опустился ниже значения 0. Экономика США замедляется. Инфляция – снижается. Возможно, ситуация изменится уже по итогам августа, но на текущий момент комитет FOMC гораздо ближе к сохранению выжидательной позиции, чем к принятию «ястребиных» решений.

В последние недели на рынке активно муссировались слухи о том, что высокая инфляция заставит ФРС поднять ставку. Кевин Уорш также говорил о чрезмерной инфляции, которую нужно вернуть к целевому значению. Однако, как я и предполагал, не только инфляция имеет значение для регулятора. Рынок труда имеет не меньшее значение для FOMC, проигнорировать его текущее состояние не удастся. В целом, ситуация для ФРС в августе сложилась практически патовая. Проводить ужесточение ДКП нельзя, так как экономика и рынок труда охладятся еще сильнее. Ждать и выжидать тоже нельзя, так как инфляция может вновь начать разгоняться уже в августе. Дональд Трамп не желает идти на уступки Ирану, а Иран не видит для себя никакой необходимости договариваться о чем-либо с Трампом. Конфликт сохраняется, блокада Ормузского пролива сохраняется, цены на нефть вновь растут, на основании чего вполне можно ожидать роста инфляции.

Геополитика, как я уже говорил, больше не оказывает благоприятного воздействия на доллар, так как переговоры между США и Ираном окончательно завязли в болоте. Официально Тегеран ведет переговоры только с Оманом. К чему приведут эти переговоры в контексте завершения конфликта и открытия Ормузского пролива, пока неясно. Возможно, Ирану удастся согласовать условия контроля над Ормузским проливом с Оманом, но как это решит конфликт с США и отменит американскую блокаду пролива?

В начале новой недели нефть поднялась в цене до уровня 93$ за бочку и, на мой взгляд, в ближайшее время может вернуться выше 100$, если Ормузский пролив останется закрытым. В этом случае инфляция в США или Великобритании вновь начнет разгоняться. Если же конфликт удастся завершить (как?), цены на нефть вернутся в зону 60 – 70$ за баррель. Тогда ужесточение политики ФРС может не потребоваться, а Банк Англии уже сейчас не обременен проблемой высокой инфляции. Однако в данное время именно ФРС не может решиться на «ястребиный» шаг, а Банк Англии – наоборот, готов к ужесточению ДКП, если инфляция начнет ускоряться (признаков чего пока не наблюдается). Таким образом, на мой взгляд, фунт стерлингов даже обладает неким преимуществом.

Графический анализ показывает новое наступление быков. В данное время у трейдеров имеется три «бычьих» имбаланса (24, 25, 26), внутри которых можно рассматривать сделки на покупку. Имбаланс 24 уже образовал «бычий» сигнал, который трейдеры могли отработать. Имбаланс 25 остается неотработанным. Имбаланс 26 может образовать сигнал на покупку уже сегодня или завтра. «Медвежьих» паттернов в данное время нет ни одного. Таким образом, сейчас трейдерам остается только удерживать сделки на покупку открытыми и ждать реакции на имбаланс 26 в сохранение текущей «бычьей» тенденции. Съем ликвидности с пика от 15 июля может быть ложным. Предлагаю рассматривать его только в случае инвалидации имбаланса 26.

Экономический информационный фон во вторник создал небольшие проблемы британцу, так как отчет по безработице оказался хуже ожиданий трейдеров. Однако решится судьба британца завтра. Если отчет по инфляции окажется слабее прогнозов, медведи могут перейти в атаку, инвалидировать имбаланс 26, и тогда съем ликвидности на продажу станет рабочим. В противном случае от имбаланса 26 начнется новая атака быков.

Общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать я не могу. И война между Ираном и США ничего не изменила. Возможное повышение ставок ФРС в 2026 году – тоже. Геополитика заставила рынок на несколько месяцев вспомнить о безопасном статусе доллара, но конфликт уже прошел активную фазу. Шансы на ужесточение ДКП FOMC в последние недели существенно снизились, что оказывает давление на американскую валюту. Таким образом, на мой взгляд, любой рост доллара носит временный и случайный характер. Я не вижу причин для нового наступления медведей.

Календарь новостей для США и Великобритании:

Великобритания – Индекс потребительских цен (06-00 UTC).

США – Протокол заседания FOMC (18-00 UTC).

19 августа календарь экономических событий в себе две записи, из которых важной я считаю только британскую инфляцию. Влияние экономического фона на настроение рынка в среду может быть сильным.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». После съемов ликвидности с двух последних свингов и образования серии сигналов на покупку быки начали наступление, которое и продолжается в данное время. Оснований для атак медведей я пока не вижу, «медвежьи» паттерны и сигналы отсутствуют. Быки получили сигнал на покупку от имбаланса 24, который остается актуальным до сих пор. Новый сигнал на покупку может быть образован в имбалансе 26. Целью для роста британца выступает пик 1 мая – 1,3656, до которого остается пройти около 100 пипсов. Съем ликвидности с 1,3557 я предлагаю рассматривать только в случае инвалидации имбаланса 26.