Цена на золото вернулась к снижению после умеренного двухдневного восстановления, поскольку трейдеры снова начали оценивать противоречивые заявления США и Ирана относительно переговоров по прекращению войны на Ближнем Востоке.

Цена на золото вчера держалась около 4500 долларов за унцию до момента, пока Белый дом убеждал всех в том, что переговоры с Ираном ведутся достаточно продуктивно, подготовив мирное предложение из 15 пунктов. Однако уже вчера Тегеран публично отверг предложения США о прекращении конфликта и выдвинул собственные условия, что быстро вернуло давление на котировки золота.

Почему золото, в условиях риска усиления военного конфликта падает, а не растет? Ответ очень прост: резкий рост цен на энергоносители, который скорей всего продолжится, так как даже продолжая дипломатические переговоры, США направили в регион тысячи военнослужащих для наземного вторжения, приводит к резкому росту инфляционного давления по всему миру, что вынудит центральные банки, в том числе и ФРС, активно повышать ставки. Высокие ставки всегда негативно сказываются на котировках золота, делая его менее привлекательным активом.

С начала войны, которая длится почти месяц, цена на золото упала почти на 15%, двигаясь в основном в тандеме с акциями и в обратной зависимости от нефти. Резкий рост цен на энергоносители повысил риск инфляции и заставил инвесторов делать ставки на то, что центральные банки сохранят процентные ставки без изменений или повысят их. Как я отмечал выше, это создает препятствия для не приносящих дохода драгоценных металлов.

Перспектива повышения процентной ставки Федеральной резервной системой может быть смягчена риском экономического спада в США, вызванного затяжной войной. Многие экономисты уже снижают свои прогнозы по американской экономике на этот год, повышая прогнозы по инфляции и безработице и увеличивает вероятность рецессии.

Согласно данным, с начала войны было выкуплено около 85 тонн золота из запасов, находящихся на биржевых инвестиционных счетах. Даже при цене в 4500 долларов за унцию еще 83 тонны остаются убыточными и, следовательно, уязвимыми для ликвидации.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4481. Это позволит нацелиться на $4531 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4591. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4432. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4372 с перспективой выхода на $4304.