Пара USD/JPY обвалилась ниже круглого уровня 160,00, несмотря на давление на японскую иену из-за усиливающихся экономических рисков, связанных с обострением ситуации на Ближнем Востоке.
Причиной стали усилившиеся ожидания возможного валютного вмешательства со стороны японских властей с целью сдерживания дальнейшего ослабления иены. Ранее, во вторник, Банк Японии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,75%, однако само решение сопровождалось расколом голосов (6 против 3). Трое членов правления выступили за ужесточение политики, а прогнозы инфляции были пересмотрены в сторону роста, что сохраняет вероятность повышения ставки уже в июне или июле.
Тем не менее первоначальная поддержка иены оказалась кратковременной. Рынок по-прежнему обеспокоен перспективами японской экономики на фоне нарушений в цепочках поставок через Ормузский пролив. В последние недели судоходство по этому стратегическому маршруту существенно сократилось из-за ограничений, введенных Ираном, а также морской блокады иранских портов со стороны США. В среду Президент США Дональд Трамп подтвердил, что блокада сохранится до тех пор, пока Иран не согласится на предложенные условия сделки.
Дополнительное влияние на динамику оказали заявления японских властей. Министр финансов Сацуки Катаяма указал на готовность к решительным действиям на валютном рынке, а главный валютный дипломат Ацуси Мимура отметил координацию с США в рамках соглашения, достигнутого в сентябре прошлого года. Эти сигналы спровоцировали внутридневное закрытие коротких позиций по иене.
В то же время доллар США отступил от максимальных значений, достигнутых 13 апреля, что стало одним из факторов резкого снижения USD/JPY более чем на 100 пунктов от области 160,70–160,75. Однако значительное ослабление доллара выглядит маловероятным. Геополитическая напряженность сохраняется, а переговоры между США и Ираном зашли в тупик. Дональд Трамп отверг предложение Ирана о прекращении конфликта, заявив, что соглашение возможно только при отказе Тегерана от ядерной программы, и подтвердил продолжение морской блокады.
Такая обстановка поддерживает высокие цены на нефть, усиливая инфляционные риски.

Дополнительным фактором выступает жесткая позиция Федеральной резервной системы США. Регулятор сохранил ставку в диапазоне 3,50%–3,75%, при этом число несогласных голосов достигло максимума с 1992 года: трое членов выступили против более мягкой риторики. В ответ рынок пересмотрел ожидания, существенно снизив вероятность смягчения политики в 2026 году и даже заложив более 10% шансов на повышение ставки, что поддерживает доллар.

С учетом текущего фундаментального фона преждевременно говорить о формировании краткосрочного максимума по паре USD/JPY. Для подтверждения разворота необходима более выраженная нисходящая динамика. В фокусе трейдеров предстоящие макроэкономические публикации США, включая предварительные данные о ВВП за первый квартал и индекс потребительских расходов (PCE), которые могут задать направление движения пары в ходе североамериканской сессии.
С технической точки зрения пара полностью перекрыла вчерашний рост, но пока проявляет устойчивость ниже круглого уровня 159,00. Если цены опустятся ниже этого уровня, следующей поддержкой станет 50-дненвая SMA в районе 158,50 158,60. Но пока осцилляторы положительны, быки могут бороться. Также стоит обратить внимание, что RSI – индекс относительной силы – близок к нейтральному значению, указывая на слабость быков. Перейдя на отрицательную территорию, медведи получат преимущество.