Сегодня, в понедельник, золото (XAU/USD) старается преодолеть круглый уровень $4200, и, судя по текущей динамике, прерывает трехдневную нисходящую серию после достижения более чем недельного минимума накануне. Давление на нефтяные цены усилилось после того, как посредники Катар и Пакистан объявили о согласовании формального 60-дневного плана, направленного на заключение окончательного мирного соглашения между США и Ираном.

Это способствует снижению инфляционных ожиданий и рисков ужесточения денежно-кредитной политики, что оказывает определенную поддержку золоту.
В то же время участники рынка продолжают закладывать в цены высокую вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США до конца текущего года - оценка приближается к 90%. Эти ожидания были усилены «ястребиным» прогнозом регулятора на прошлой неделе, предполагающим необходимость дальнейшего ужесточения политики при сохранении инфляционного давления. Дополнительным фактором стала риторика нового председателя ФРС Кевина Уорша, который на пресс-конференции сделал акцент на приоритетности ценовой стабильности и допустил, что снижение ставок может быть отложено даже при замедлении экономического роста.
Одновременно геополитическая обстановка оказывает разнонаправленное влияние на доллар США, что ограничивает потенциал роста золота. Иран обвинил США и Израиль в нарушении режима прекращения огня и объявил о повторном закрытии Ормузского пролива, сославшись на продолжающиеся удары Израиля по территории Ливана. В дополнение к этому президент США Дональд Трамп заявил о готовности к новым военным действиям против Ирана в случае продолжения атак со стороны «Хезболлы». Подобные заявления подчеркивают нестабильность дипломатического процесса и поддерживают высокий уровень геополитических рисков.
Параллельно наблюдается усиление военной активности России в отношении крупных украинских городов в последние недели. Это способствует укреплению доллара США, который отыгрывает часть падения с пятничных минимумов после достижения максимальных уровней с мая 2025 года, тем самым ограничивает рост котировок золота, сигнализируя о необходимости осторожности для покупателей.

В дальнейшем ключевое внимание рынков будет сосредоточено на новостях, связанных с американо-иранским конфликтом, которые способны поддерживать повышенную волатильность на глобальных финансовых площадках. Кроме того, комментарии представителей FOMC могут оказать влияние на динамику доллара США и задать направление для цен на золото. Тем не менее текущий фундаментальный фон указывает на то, что попытки восстановления могут восприниматься как возможность для продаж и быстро терять импульс.
С технической точки зрения неудачные попытки закрепиться выше уровня, где проходит 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), а также последующее снижение усиливают позиции продавцов по золоту. Осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Ближайшим сопротивлением служат 9-дневные SMA и ЕМА. После чего пара будет способна добраться до круглого уровня $4300 и выше. Но потенциал роста будет ограничен 200-дневной ЕМА. А поддержку трейдеры нашли вблизи круглого уровня $4100.