يوم الثلاثاء، سجّل زوج AUD/USD مستوىً شهريًا جديدًا مرتفعًا. ويحظى الدولار الأسترالي بدعم من تجدّد الآمال في إحراز تقدم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران. كما تعرّضت العملة الأمريكية لضغوط إضافية بفعل تراجع عوائد سندات الخزانة وارتفاع المخاوف بشأن المبالغة في تقييم الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

أفادت القناة 12 الإسرائيلية بأن القيادة العسكرية في باكستان قدّمت خطة تسوية لمسؤولين إيرانيين، حظيت بدعم مبدئي من كلٍّ من Washington وTehran. وتهدف هذه الخطة إلى منع مزيد من التصعيد العسكري وإعادة الأطراف إلى طاولة المفاوضات. وقد حسّنت هذه التقارير من معنويات الأسواق العالمية ودعمت العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.

ما زال الدولار الأمريكي تحت الضغط بعد أن بلغ أعلى مستوياته في عدة أشهر خلال الأسبوع الماضي. وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.28% يوم الثلاثاء إلى قرابة 101.70، بعد أن كان يتداول بالقرب من 103 – وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2025 – في الأسبوع السابق.

في الآونة الأخيرة، أصبح الدولار حساسًا بشكل خاص للتحولات في مزاج قطاع التكنولوجيا. لعدة أشهر، ساعدت التدفقات الكبيرة لرؤوس الأموال الأجنبية إلى أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية في دعم الطلب على الدولار الأمريكي. لكن التصحيح في قطاع التكنولوجيا وتراجع التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي قلّصا جاذبية الأصول الأمريكية وفرضَا مزيدًا من الضغوط على الدولار.

كما أن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد من الدعم الذي يتلقاه الدولار. فقد تراجع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.08% بعد أن كان عند 5.36% في بداية الشهر، مما قلّص ميزة العائد على الأصول المقومة بالدولار وخلق بيئة أكثر إيجابية لزوج العملات AUD/USD.

مع ذلك، تظل مكاسب الدولار الأسترالي أمام العملات الرئيسية الأخرى محدودة. ويعود أحد الأسباب إلى قرار بنك الشعب الصيني الإبقاء على أسعار الإقراض الرئيسية دون تغيير. ففي يوم الثلاثاء، ظل سعر القرض الأساسي لمدة عام واحد عند 3.00%، وسعر الخمس سنوات عند 3.50%، بما يتماشى مع توقعات السوق.

يعكس قرار بنك الشعب الصيني موقفًا حذرًا في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن الآفاق الاقتصادية في الصين. وتكتسب الصين أهمية خاصة للدولار الأسترالي لأنها أكبر شريك تجاري لأستراليا والمشتري الرئيسي لسلعها الأساسية.

عامل آخر يمكن أن يحد من ضعف الدولار هو ارتفاع مخاطر التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط. فقد تم تداول خام WTI يوم الثلاثاء فوق مستوى 100 دولار للبرميل، وهو أعلى مستوى شهري جديد. وقد زادت هجمات الحوثيين على البنية التحتية للطاقة في السعودية وتزايد الحوادث التي تتعرض لها السفن في مضيق هرمز من مخاوف تعطل الإمدادات. وقد تؤدي تكاليف الطاقة الأعلى إلى تجدد الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول أو حتى رفع الفائدة مجددًا بحلول نهاية العام.

أظهر استطلاع أجرته Reuters ونُشر يوم الثلاثاء أن 94 من بين 100 خبير اقتصادي يتوقعون أن يبقي Fed سعر الفائدة عند مستوى 3.75–4.00% في اجتماع 27–28 أكتوبر، وذلك بعد زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، كما يتوقع جميع المشاركين في الاستطلاع زيادة أخرى في ديسمبر.

هذا السيناريو من شأنه أن يحد من مزيد من ضعف الدولار ويكبح صعود زوج AUD/USD. وعلى المدى القريب، سيتوقف اتجاه الزوج على التطورات في الشرق الأوسط، وأسعار النفط، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتقييمات الأسواق لسياسة Fed.

من الناحية الفنية، ورغم أن الزوج تداول فوق المستوى النفسي 0.700، فإنه لم ينجح بعد في الإغلاق المستدام فوقه. المؤشرات التذبذبية على الرسم البياني اليومي سلبية، ما يشير إلى تفوق الدببة. يحصل الزوج على دعم من تقارب عدة متوسطات متحركة، وهو ما يوفر أرضية قوية للسعر. ومع ذلك، وحتى يتمكن الزوج من الإغلاق فوق 0.700 واختراق متوسط 200 يوم البسيط (200-day SMA)، فمن المرجح أن يظل الدببة مسيطرين.