Na sexta-feira, o par EUR/USD mais uma vez inverteu a tendência em favor do dólar americano e se consolidou abaixo do nível de retração de Fibonacci de 100,0%, em 1,1409. No entanto, o par vem sendo negociado em movimento lateral nas últimas semanas, e o nível de 1,1409 não tem fornecido sinais de negociação confiáveis. A grande maioria dos sinais gerados em torno desse nível não se concretizou. Portanto, é aconselhável aguardar a resolução do atual movimento lateral antes de abrir novas posições. A atividade do mercado continua moderada.

A estrutura de ondas no gráfico horário continua baixista, apesar das tentativas dos compradores de retomar o controle nas últimas duas semanas. A mais recente onda de baixa concluída rompeu abaixo da mínima anterior, enquanto a última onda de alta ainda não superou a máxima anterior e continua em desenvolvimento. O ambiente geopolítico melhorou consideravelmente nas últimas semanas, já que as operações militares no Oriente Médio foram, ao menos temporariamente, suspensas, e o Irã e os Estados Unidos assinaram um acordo preliminar. No entanto, só será possível concluir que a tendência de baixa terminou se o par romper acima da máxima de 1,1620 ou se forem formadas duas ondas consecutivas de alta.

Na sexta-feira, não houve divulgação de indicadores macroeconômicos relevantes. A nova semana também começa de forma tranquila, mas amanhã os Estados Unidos divulgarão os dados de inflação, que podem desempenhar um papel decisivo antes da próxima reunião do FOMC.

Infelizmente, a inflação está atualmente fortemente influenciada pelos preços da energia e pela situação no Estreito de Ormuz, que tem enfrentado repetidas interrupções no tráfego marítimo. Uma coisa é certa: no momento, o estreito não pode ser considerado totalmente aberto nem completamente seguro para a navegação de petroleiros.

Dessa forma, a inflação pode desacelerar ligeiramente amanhã, mas poderá voltar a acelerar no próximo mês — ou, pelo menos, interromper o atual processo de desaceleração. Portanto, mesmo que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) recue para 3,8%, isso não deve ser interpretado automaticamente como o início de um retorno sustentado da inflação à meta do Federal Reserve (Fed).

Por esse motivo, considero prematuro concluir que o Fed abandonará seus planos de aperto da política monetária. Antes disso, será necessária uma maior clareza sobre a situação no Estreito de Ormuz. Até que isso aconteça, continuo esperando que o Federal Reserve mantenha uma postura hawkish.

No gráfico de quatro horas, o par continua sendo negociado dentro de uma faixa lateral. A consolidação abaixo de 1,1411 mantém aberta a possibilidade de uma queda em direção ao nível de retração de Fibonacci de 127,2%, em 1,1291. No entanto, a direção do preço tem mudado com muita frequência recentemente, enquanto a participação geral no mercado permanece fraca. Nenhum dos indicadores técnicos mostra, no momento, qualquer divergência em formação. O canal de tendência descendente continua válido.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

Na última semana de referência, os traders institucionais encerraram 12.228 posições de compras e abriram 5.098 posições de vendas. Ao longo das sete semanas de fevereiro e março, a ampla vantagem dos compradores desapareceu em razão do conflito envolvendo o Irã. Nas últimas quinze semanas, o posicionamento tornou-se mais equilibrado após a suspensão das hostilidades no Oriente Médio. Atualmente, os traders especulativos detêm aproximadamente 223 mil posições de compras e 239 mil posições de vendas.

Em uma perspectiva de longo prazo, os grandes investidores institucionais continuam demonstrando um interesse significativo pelo euro. Naturalmente, os inúmeros acontecimentos geopolíticos que marcaram os últimos anos continuam influenciando o sentimento dos investidores.

Em especial, os participantes do mercado permanecem atentos aos desdobramentos no Oriente Médio, onde as operações militares foram interrompidas e as negociações foram retomadas, podendo abrir caminho para um acordo de paz duradouro. Ao mesmo tempo, o mercado continua ignorando a melhora do cenário geopolítico, assim como diversos outros fatores que seguem oferecendo suporte à valorização do euro.

Calendário Econômico: Estados Unidos e Zona do Euro

O calendário econômico de 13 de julho não traz eventos relevantes. Dessa forma, é improvável que os indicadores macroeconômicos influenciem o sentimento do mercado nesta segunda-feira.

Previsão para o EUR/USD e Recomendações de Negociação

Posições de compra poderão ser consideradas caso o par se consolide acima de 1,1409 no gráfico de 1 hora, com alvo em 1,1514. Posições de venda poderão ser consideradas caso o par se consolide abaixo de 1,1409 no gráfico de 1 hora, com objetivo em 1,1290.

No entanto, os movimentos atuais do mercado continuam extremamente fracos, e o nível de 1,1409 não tem gerado sinais de negociação confiáveis. As retratações de Fibonacci estão traçadas de 1,1409 a 1,1850 no gráfico de 1 hora e de 1,1411 a 1,1850 no gráfico de 4 horas.