أظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا يوم الإثنين، وربما يكون ذلك رد فعل على عدم التوازن 12، الذي يُعتبر "صعوديًا". وبذلك، حصل المشترون على فرصة جديدة لشن هجوم في اتجاه عدم التوازن 11. ولا يزال عدم التوازن 11 منطقة مقاومة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، في حين أن نموذج الرسم البياني كان معقدًا وملتبسًا إلى حدّ كبير في الآونة الأخيرة.

مع ذلك، لا تكمن المشكلة في الرسم البياني وحده. فعلى سبيل المثال، تم تجاهل بيانات سوق العمل والبطالة الأمريكية الصادرة يوم الجمعة. وقد تم تجاهلها من قِبل البائعين الذين كانوا يهاجمون تقريبًا دون انقطاع خلال الشهرين الماضيين. ألا يشير ذلك إلى أن أحدًا لم يعد يرغب في بيع الزوج، وبالتالي شراء الدولار؟ بالفعل، إلى متى يمكن أن يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع اعتمادًا فقط على الحرب في الشرق الأوسط؟ عام كامل؟ إلى متى سيستمر المتداولون في تجاهل التدفق السلبي للأخبار القادمة من الولايات المتحدة؟

لقد كان نمو الدولار الأمريكي خلال الأسابيع الأربعة إلى الخمسة الماضية مدفوعًا بالكامل بالعوامل الجيوسياسية. الآن يبدو المتداولون في حالة تردد، لا يعرفون ما الذي ينبغي فعله. أحيانًا يعلن Trump رغبته في فتح مضيق هرمز، وأحيانًا أخرى يلقي بالمسؤولية على عاتق دول أخرى. تارة يتحدث عن مفاوضات ناجحة مع إيران، وتارة يَعِد بتدميرها. نرى انعكاس هذه التطورات على الرسم البياني.

لقد قلت مرارًا إنني لا أؤمن بانتهاء الاتجاه الصعودي، رغم اختراق قيعان مهمة شكّلت الاتجاه. يمكن أن يتحول تحرك الشهرين الماضيين إلى اتجاه هبوطي إذا واصلت الجيوسياسة دعم الدولار. ومع ذلك، في هذه اللحظة ما زلت أشك في قدرة البائعين على الحفاظ على ضغط مستمر لفترة طويلة. استمرار نمو الدولار الأمريكي ممكن فقط إذا واصلت الجيوسياسة تقديم دعم قوي للبائعين. وكما قلت سابقًا، يتطلب ذلك ألا يظل الوضع في الشرق الأوسط متوترًا فحسب، بل أن يتفاقم أكثر.

نمط الحركة على الرسم البياني بدأ يتغير وأصبح مثيرًا للاهتمام. أولًا، قد يتفاعل السعر قريبًا مع منطقة الخلل 11. ستكون هذه بالفعل ردة الفعل الثانية، والتي قد تكون أضعف – أو قد لا تحدث على الإطلاق. ومع ذلك، أذكّر مرة أخرى بأن الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا، وأنه قرب منطقة الخلل 11 يمكن أن يتكوّن إشارة بيع فقط.

ثانيًا، قد يتفاعل السعر اليوم مع منطقة الخلل 12، وبذلك يشكّل إشارة صعودية ضمن اتجاه صعودي. نقطة مهمة أخرى هي احتمال حصول عمليات "سحب سيولة" من آخر حركتين صعوديتين، وقد يتزامن ذلك مع اختبار منطقة الخلل 11. وبالتالي، لا يزال من المبكر القول إن المشترين يشنّون هجومًا واسع النطاق، لكن احتمال ذلك قائم. الشرط الرئيسي هو التوصل إلى وقف لإطلاق النار بين واشنطن وطهران.

كان الزخم الإخباري يوم الاثنين ضعيفًا إلى حد ما، وبعد جلسة الجمعة لم يكن أحد يتوقع تحركات قوية عقب صدور مؤشر ISM Services PMI. في جميع الأحوال، يواصل المتداولون التركيز حصريًا على العوامل الجيوسياسية، وهم في الوقت الحالي ينتظرون السابع من أبريل. ففي هذا اليوم حدّد Trump موعدًا نهائيًا جديدًا في المفاوضات مع طهران، وبعده هدد بتوجيه ضربة مدمّرة لإيران. لذلك قد يواجه السوق موجة جديدة من التقلبات غدًا.

لا تزال هناك الكثير من الأسباب التي تدفع المشترين للهجوم، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يُضعف هذه الأسباب. على المستوى الهيكلي وعلى المدى البعيد، لم تتغير سياسات Trump التي أدت إلى تراجع كبير في قيمة الدولار العام الماضي. على المدى القصير، قد تتعزز العملة الأمريكية في ظل "الملاذ الآمن"، لكن هذا العامل لا يمكنه دعمها إلى ما لا نهاية، إذ يتطلب تصعيدًا مستمرًا للصراع في الشرق الأوسط. ولا توجد عوامل دعم أخرى للدولار الأمريكي. ما زلت لا أؤمن باتجاه هبوطي مستدام. لقد حصل الدولار على دعم مؤقت، ولكن ما الذي سيسمح للبائعين بمواصلة هجومهم؟

المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

• الولايات المتحدة – التغير في طلبيات السلع المعمرة (12:30 بتوقيت UTC).

في السابع من أبريل، تتضمن المفكرة الاقتصادية حدثًا مهمًا واحدًا إلى حد ما. وقد يُلمَس تأثير الخلفية الإخبارية في معنويات السوق يوم الثلاثاء في النصف الثاني من الجلسة – ما لم يتجاهل المتداولون هذا التقرير أيضًا.

توقعات وتوصيات التداول على زوج EUR/USD:

في رأيي، لا يزال الزوج في مرحلة تكوّن اتجاه صعودي. لقد غيَّرت الخلفية الإخبارية اتجاه الحركة بشكل حاد قبل أربعة أسابيع، لكن لا يمكن اعتبار الاتجاه نفسه ملغى أو منتهيًا بالكامل حتى الآن. لذلك، يحتاج المتداولون في المستقبل القريب إلى نماذج وإشارات جديدة من أجل وضع توقعات قصيرة الأجل وفتح الصفقات.

على المدى القصير، قد يحصل البائعون على إشارة عند منطقة الخلل 11، ولكن إذا لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية عن مستواها الحالي، فقد لا تتكوّن هذه الإشارة. أما المشترون فيمكنهم البحث عن إشارة ضمن منطقة الخلل 12، ما يسمح بفتح صفقات شراء بهدف يقارب مستوى 1.1670.