O par EUR/USD apresentou uma leve alta na segunda-feira, possivelmente como reação ao Imbalance 12, considerado "altista". Assim, os compradores têm uma nova oportunidade de tentar um avanço em direção ao Imbalance 11. O Imbalance 11 continua sendo uma zona de resistência para o EUR/USD, enquanto o padrão gráfico tem se mostrado recentemente bastante complexo e ambíguo.

No entanto, o problema não está apenas no gráfico. Por exemplo, os dados do mercado de trabalho e da taxa de desemprego dos EUA divulgados na sexta-feira foram ignorados. E foram ignorados pelos vendedores, que vinham pressionando o par quase sem interrupção ao longo dos últimos dois meses. Isso não sugere que o interesse em vender o par — e, consequentemente, em comprar o dólar — pode estar se esgotando? De fato, até quando o dólar dos EUA poderá continuar se valorizando apoiado apenas na guerra no Oriente Médio? Um ano? Por quanto tempo os traders continuarão a ignorar o fluxo negativo de notícias provenientes dos EUA?

Todo o avanço do dólar americano nas últimas 4–5 semanas foi impulsionado pela geopolítica. Agora, os traders hesitam, sem saber como agir. Ora Donald Trump defende a reabertura do Estreito de Ormuz; ora transfere a responsabilidade para outros países. Em alguns momentos, fala em negociações bem-sucedidas com o Irã e, em outros, promete destruí-lo. Esse comportamento se reflete nos gráficos.

Tenho repetido que não acredito no fim da tendência de alta, apesar do rompimento de mínimas importantes formadoras de tendência. O movimento dos últimos dois meses pode evoluir para uma tendência de baixa caso a geopolítica continue a favorecer o dólar. No entanto, neste momento, ainda duvido da capacidade dos vendedores de manter pressão contínua por um longo período. Um novo avanço do dólar só será possível se a geopolítica continuar a favorecer fortemente os vendedores. E, como já mencionei, isso exigiria que a situação no Oriente Médio não apenas permanecesse tensa, mas se agravasse ainda mais.

O padrão gráfico começa a se transformar e está se tornando mais interessante.

Em primeiro lugar, o preço pode reagir em breve ao Imbalance 11. Essa já seria a segunda reação, que pode acabar sendo mais fraca — ou até mesmo não ocorrer. Vale lembrar, porém, que a tendência de alta permanece intacta, e próximo ao Imbalance 11 só poderá se formar um sinal de venda.

Em segundo lugar, hoje o preço pode reagir ao Imbalance 12, formando assim um sinal de compra dentro de uma tendência de alta. Outro ponto importante são as potenciais varreduras de liquidez das últimas duas oscilações de alta, que podem coincidir com o teste do Imbalance 11. Portanto, ainda é cedo para afirmar que os compradores estão iniciando uma ofensiva em larga escala, mas essa probabilidade existe. A condição-chave é que se alcance um cessar-fogo entre Washington e Teerã.

O cenário de notícias nesta segunda-feira foi bastante fraco e, após a sexta-feira, ninguém esperava movimentos fortes com a divulgação do ISM Services PMI. De qualquer forma, os traders continuam focados quase exclusivamente na geopolítica e, neste momento, aguardam o dia 7 de abril. Foi para essa data que Trump estabeleceu um novo prazo nas negociações com Teerã, após o qual ameaçou desferir um ataque devastador contra o Irã. Assim, o mercado pode enfrentar outra onda de volatilidade amanhã.

Ainda há diversos fatores que sustentam a atuação dos compradores, e nem mesmo o início da guerra no Oriente Médio foi suficiente para eliminá-los. Do ponto de vista estrutural e global, as políticas de Trump — que provocaram uma queda significativa do dólar no ano passado — não mudaram. No curto prazo, a moeda americana pode se fortalecer em um ambiente de busca por segurança, mas esse fator não é suficiente para sustentá-la indefinidamente e depende da continuidade da escalada do conflito no Oriente Médio. Não há outros vetores claros de suporte para o dólar americano. Ainda não acredito em uma tendência de baixa sustentada. O dólar recebeu um apoio temporário, mas o que permitirá aos vendedores manterem a pressão?

Calendário econômico para os EUA e a zona do euro:

• EUA – Variação nas encomendas de bens duráveis (12h30 UTC).

No dia 7 de abril, o calendário econômico apresenta um evento bastante importante. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na terça-feira poderá ser sentido na segunda metade do dia — a menos que os traders também ignorem este relatório.

Previsão para o EUR/USD e dicas de negociação:

Na minha opinião, o par permanece na fase de formação de uma tendência de alta. O contexto de notícias mudou abruptamente a direção do movimento há quatro semanas, mas a tendência em si ainda não pode ser considerada totalmente cancelada ou concluída. Portanto, no curto prazo, os traders precisam de novos padrões e sinais para formar previsões de curto prazo e abrir posições.

No curto prazo, os ursos podem receber um sinal no desequilíbrio 11, mas se a situação geopolítica não se deteriorar além dos níveis atuais, esse sinal pode não se formar. Já os touros podem procurar um sinal dentro do desequilíbrio 12, o que permitiria abrir posições de compra com alvo em torno do nível 1,1670.