日圓交易分析與交易建議

在上半日，158.11 的價格測試出現在 MACD 指標剛開始自零軸向下轉折之時，這確認了該位置是做空美元的合適入場點。不過，該貨幣對並未出現明顯的下跌走勢。

進入下半日，USD/JPY 缺乏美國經濟數據的支撐，亦預期不會有聯準會（Federal Reserve）官員發表談話，因為該央行通常會在政策會議前進入「噤聲期」。在此背景下，中東局勢仍是推動市場的主要因素。

另一個單獨的議題與日本本身有關。根據前日本央行官員、東京大學經濟學名譽教授渡邊努（Tsutomu Watanabe）的說法，由於通膨降低了政府債務的實質價值，日本約獲得 195 兆日圓（約 1.2 兆美元）的額外財政空間。在他的報告中，這位經濟學家指出，這項好處可協助首相高市早苗（Sanae Takaichi）為其國防與投資計畫籌措資金。

該經濟學家解釋，政府受益於「市場利率上升」與「其 1,100 兆日圓未償債務實際利率上升」之間的時間落差。由此產生的意外收益被稱為「債務人收益」，目前已超過 180 兆日圓。不過，這一點不太可能在實質匯率層面幫助日圓對美元走強。

就日內策略而言，接下來將重點關注方案 #1 與方案 #2 的執行。

買入信號

情境一：計劃在今天當 USD/JPY 價格觸及約 158.19 的進場水平（圖表中的綠色線）時買入，目標看向 158.47（圖表中較粗的綠色線）。在接近 158.47 一帶時，將平掉多單並反手建立空單，目標是在該水準往相反方向運行 30–35 點。匯價今天可能上漲，但向上的空間看起來相對有限。重要提示：在買入前，務必確認 MACD 指標位於零軸之上，且剛開始自該位置向上攀升。

情境二：若今天價格連續兩次測試 158.04，且同時 MACD 指標處於超賣區，亦可考慮買入 USD/JPY。這將限制匯價向下的空間，並引發向上的反轉。之後匯價有機會反彈至 158.19 和 158.47 等相反方向的價位區間。

賣出信號

情境一：計劃在今天當 USD/JPY 價格跌破 158.04（圖表中的紅色線）後賣出，這可能引發匯價快速下跌。賣方的關鍵目標為 157.78，在該水準將平掉空單，並立即反手建立多單，目標是自該位置反彈 20–25 點。如果當局干預外匯市場，對該貨幣對的拋壓可能再度出現。重要提示：在賣出前，務必確認 MACD 指標位於零軸之下，且剛開始自該位置向下走弱。

情境二：若今天價格連續兩次測試 158.19，且同時 MACD 指標處於超買區，亦可考慮賣出 USD/JPY。這將限制匯價向上的空間，並引發向下的反轉。之後匯價可能回落至 158.04 和 157.78 等相反方向的價位區間。

圖表說明

• 細綠線 – 可買入該交易工具的進場價格。
• 粗綠線 – 預估可下達止盈指令或手動了結盈利的價格水準，因為預期該價位以上進一步上漲的可能性不大。
• 細紅線 – 可賣出該交易工具的進場價格。
• 粗紅線 – 預估可下達止盈指令或手動了結盈利的價格水準，因為預期該價位以下進一步下跌的可能性不大。
• MACD 指標。在進場時，務必留意超買與超賣區域。

重要說明：外匯初學者在做出進場決策時必須格外謹慎。在重大基本面報告發布前，最好暫時觀望，不要入市，以避免承受匯率劇烈波動的風險。如果選擇在新聞公布期間交易，一定要設定止損指令以將虧損降到最低。若未設定止損，整個交易帳戶可能會在極短時間內被嚴重損耗，特別是在沒有遵守風險管理規則、以大手數開倉時。

請記住，成功交易需要一個明確的交易計畫，例如上文所示的範例。僅根據當前市場狀況臨時做出交易決策，對於日內交易者而言，從根本上來說是一種註定會失敗的交易策略。