*) xem thêm: InstaTrade trading indicators for DJIA (INDU)

Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones (INDU trên nền tảng giao dịch) giảm hơn 1,4% — tương đương khoảng 500 điểm — xuống quanh mức 48.100,00 trong phiên giao dịch tại châu Âu trước giờ mở cửa chính thức. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm khoảng 1,5% và 1,85%.

Chỉ số Fear & Greed hiện vẫn nằm trong vùng “Fear” với mức 38 (trên thang điểm 100).

Nguyên nhân sụt giảm: cơn bão hoàn hảo

1. Leo thang quân sự tại Trung Đông

Cuối tuần qua, Hoa Kỳ và Israel đã tiến hành các đợt không kích phối hợp vào các mục tiêu tại Iran, được cho là đã khiến lãnh tụ tối cao của Iran Ali Khamenei và tới 40 quan chức cấp cao Iran thiệt mạng. Tehran đáp trả bằng các cuộc không kích vào các căn cứ của Mỹ trong khu vực và vào lãnh thổ Israel.

Một yếu tố then chốt là việc đóng cửa một phần eo biển Hormuz, nơi xử lý khoảng 20% lưu lượng vận chuyển dầu thô toàn cầu. Lực lượng hải quân IRGC thông báo dừng các chuyến vận chuyển, chỉ cho phép lưu thông đối với tàu chở dầu của Iran.

Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố các chiến dịch quân sự sẽ tiếp diễn “chừng nào còn cần thiết” và không loại trừ khả năng xung đột có thể kéo dài “bốn đến năm tuần”.

1. Phản ứng của thị trường hàng hóa

• Dầu WTI tăng vọt hơn 9–10% lên 73,00 USD/thùng
• Dầu Brent tăng gần 13% lên trên 80,00 USD/thùng
• Vàng tăng hơn 2% lên trên 5.400,00 USD/oz

1. Ngành công nghệ chịu áp lực

Vượt ra ngoài yếu tố địa chính trị, sự bất định quanh việc ứng dụng AI với tốc độ nhanh tiếp tục đè nặng lên thị trường. Hôm thứ Sáu, Wall Street đóng cửa trong sắc đỏ do lo ngại việc triển khai AI quá nhanh có thể làm lu mờ các nhà cung cấp phần mềm truyền thống. Chỉ số Nasdaq 100 giảm 0,92% hôm thứ Sáu, và tháng Hai là tháng yếu nhất của chỉ số này trong vòng một năm.

Triển vọng: con đường phía trước

Đợt tăng mạnh của giá dầu làm gia tăng rủi ro tái bùng phát áp lực lạm phát, có thể đẩy xa hơn kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất. Theo CME FedWatch, thị trường đang định giá 95,5% xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng Ba.

Đồng thời, Thống đốc Fed Stephen Miran đã kêu gọi cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản, lập luận rằng việc lãi suất duy trì ở mức cao phản ánh những sai lệch trong cách đo lường lạm phát.

Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ vùng hỗ trợ của Dow trong khu vực 48.500,00–48.300,00 sẽ mở đường cho đợt kiểm định tiếp theo quanh 47.480,00 (EMA144 trên biểu đồ ngày). Kháng cự gần nhất nằm tại 48.950,00 (EMA50 và cạnh dưới của kênh tăng trên biểu đồ ngày) và 49.190,00 (EMA200 trên biểu đồ 4 giờ).

Các kịch bản có thể xảy ra

• Leo thang (giảm giá). Xung đột tiếp tục lan rộng và việc phong tỏa Kênh đào Hormuz kéo dài có thể đẩy giá dầu lên khoảng 100,00 USD/thùng hoặc cao hơn, làm gia tăng áp lực lạm phát và khiến DJIA điều chỉnh về vùng 46.700,00–46.250,00.
• Ngoại giao (điều chỉnh). Việc bắt đầu các cuộc đàm phán hòa giải có thể làm giảm “phí bảo hiểm” địa chính trị và kích hoạt một nhịp hồi kỹ thuật lên vùng 49.500,00–49.700,00.
• Ổn định. Thị trường thích nghi với thực tế mới, các chỉ số tích lũy trong biên độ 48.000,00–49.500,00 cho đến khi tình hình trở nên rõ ràng hơn.

*) thêm: DJIA (INDU): Triển vọng cho ngày 02.03.2026

Kết luận

Thị trường cổ phiếu Mỹ đã bước vào giai đoạn biến động cực mạnh, trong đó rủi ro địa chính trị lấn át các yếu tố cơ bản và phân tích kỹ thuật. Vài ngày tới mang tính bước ngoặt: leo thang xung đột có thể làm sâu thêm nhịp điều chỉnh, trong khi bất kỳ dấu hiệu hạ nhiệt nào cũng có thể kéo theo một nhịp hồi mạnh. Nhà đầu tư nên thận trọng và xem thị trường hiện tại là vùng rủi ro cao, thay vì là cơ hội để mua vào một cách quyết liệt.