ในวันพุธ คู่เงิน EUR/USD เดินหน้าปรับตัวลงต่อเนื่อง ทำจุดต่ำสุดใหม่ของปี

เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ที่เพิ่มสูงขึ้นว่าอาจมีการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นในประเทศ ความเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเริ่มชัดเจนหลังการประชุมล่าสุดของ Federal Reserve ซึ่งบรรดาผู้แทนของธนาคารกลางมีท่าที “สายเหยี่ยว” มากขึ้น ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากการที่ตลาดปรับคาดการณ์เส้นทางดอกเบี้ย ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่า มีสมาชิก Fed เพิ่มขึ้นจำนวนมากที่มองว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนได้สะท้อนความน่าจะเป็นในระดับสูงของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าไว้ในราคาแล้ว ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

สถานการณ์ดังกล่าวช่วยหนุนให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ของปีอีกครั้ง และกดดันค่าเงินยูโรอย่างต่อเนื่อง

ในทางกลับกัน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในทวีปยุโรปเริ่มส่งสัญญาณที่ให้กำลังใจมากขึ้น ในเดือนมิถุนายน ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจ IFO ของเยอรมนีปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 85.6 จุด จาก 85.0 จุดในเดือนก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ดัชนีการประเมินสถานการณ์ปัจจุบันออกมาสูงกว่าคาด ขณะที่ดัชนีความคาดหวังปรับตัวดีขึ้นในระดับปานกลาง ข้อมูลเหล่านี้ยืนยันถึงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยูโรโซน

ผู้เชี่ยวชาญจาก Commerzbank ระบุว่า เศรษฐกิจเยอรมนีมีแนวโน้มว่ายังเติบโตได้อย่างอ่อนแรง หรืออาจหดตัวเล็กน้อยในไตรมาสที่สอง จากผลกระทบของราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ธนาคารชี้ว่าผลสำรวจ IFO ล่าสุดอาจบ่งชี้ถึงโอกาสในการฟื้นตัวในระดับปานกลางในช่วงครึ่งหลังของปี

นอกจากนี้ คำแถลงจากตัวแทนของธนาคารกลางยุโรปยังเป็นปัจจัยจำกัดมูลค่าของเงินยูโรเพิ่มเติมด้วย Philip Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB เน้นย้ำว่าความเสี่ยงยังคงอยู่ในระดับสูง แม้สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะปรับตัวดีขึ้น พร้อมเตือนว่าอัตราเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2027 ความเห็นเหล่านี้ช่วยตอกย้ำมุมมองว่า ECB จะดำเนินกลยุทธ์อย่างระมัดระวังในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

ขณะเดียวกัน ส่วนต่างของผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหรัฐฯ กับยูโรโซนกำลังขยายกว้างขึ้น ซึ่งกดดันค่าเงินยูโร ส่งผลให้การปรับตัวล่าสุดของการคาดการณ์ในตลาดไปสู่ท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) มากขึ้นของ Fed (ในขณะที่การคาดการณ์ต่อการดำเนินนโยบายของ ECB แทบไม่เปลี่ยนแปลง) กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลลบต่อคู่เงิน EUR/USD ในระยะสั้น

นักลงทุนกำลังรอการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญที่ Fed ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด กำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีระหว่างช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือ รายงานฉบับนี้อาจให้สัญญาณแนวทางใหม่สำหรับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และชี้ทิศทางต่อไปของคู่เงิน EUR/USD

ในเชิงเทคนิค คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญต่าง ๆ ออสซิลเลเตอร์ให้สัญญาณเชิงลบ ยืนยันความได้เปรียบของฝั่งขาย อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า Relative Strength Index (RSI) ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐาน สำหรับฝั่งซื้อที่จะกลับมาควบคุมตลาดได้อีกครั้ง จำเป็นต้องผ่านขึ้นไปเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20‑day SMA) บริเวณ 1.1542 ให้ได้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของอัตราแลกเปลี่ยนยูโรเทียบกับสกุลเงินหลักที่คัดเลือกมาสำหรับวันพุธ โดยพบว่าการแข็งค่าที่มากที่สุดของยูโรอยู่เมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์