ในวันพุธ คู่เงิน EUR/USD เคลื่อนไหวในลักษณะทรงตัวหลังจากการร่วงลงล่าสุด เนื่องจากนักเทรดยังคงระมัดระวังในการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศมติด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve ขณะเขียนรายงาน คู่เงินซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1533 แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า และยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนที่ 1.1523 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันจันทร์

ดอลลาร์สหรัฐยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากตลาดได้สะท้อนคาดการณ์เกือบเต็มที่แล้วต่อการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบส ที่จะทำให้กรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย Fed funds อยู่ที่ 3.75–4.00% การดำเนินการตามที่คาดของ Fed เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกระแทกด้านพลังงานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจทำให้เงินเฟ้อทรงตัวเหนือเป้าหมาย 2% ของ Fed ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่า CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% แบบเดือนต่อเดือน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 3.4% CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ PPI เพิ่มขึ้น 0.4%

ดัชนีเศรษฐกิจเพิ่มเติมยังบ่งชี้ไปในทิศทางของนโยบายที่ตึงตัวมากขึ้น รายงาน NFP เดือนสิงหาคมที่ออกมาแข็งแกร่งยืนยันถึงความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน ขณะเดียวกัน ตัวเลขที่เผยแพร่เมื่อช่วงเช้าวันพุธชี้ให้เห็นว่ายอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.8% และฟื้นตัวขึ้นจากตัวเลขเดือนกรกฎาคมที่ปรับทบทวนแล้วอยู่ที่ -0.5%

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดได้สะท้อนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในส่วนพาดหัวข่าวอาจมีผลกระทบต่อ EUR/USD จำกัด ประเด็นหลักควรอยู่ที่ประมาณการเศรษฐกิจที่อัปเดต รวมถึง dot-plot และถ้อยแถลงของ Warsh เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินในอนาคต ในเดือนมิถุนายน dot-plot ของ Fed บ่งชี้อัตราดอกเบี้ยสิ้นปีในระดับกึ่งกลางราว 3.8% ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสอีกหนึ่งครั้งในปี 2026

แถลงการณ์ Fed เชิงเหยี่ยวที่เน้นย้ำความเสี่ยงเงินเฟ้อในระดับสูงและความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม จะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และมีแนวโน้มกดดันให้ EUR/USD อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน หาก Fed สร้างความประหลาดใจด้วยการคงดอกเบี้ยไว้ หรือส่งสัญญาณในเชิงผ่อนคลาย ก็อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและเอื้อต่อการฟื้นตัวของคู่เงินดังกล่าว

ข้ามฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก European Central Bank ได้ปรับขึ้นดอกเบี้ยมาแล้วสองครั้งในปีนี้เพื่อสกัดแรงกดดันเงินเฟ้อที่ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ตลาดคาดว่า ECB จะยังคงเดินหน้าบนเส้นทางการเข้มงวดนโยบายต่อไป แม้เจ้าหน้าที่จะย้ำอยู่เสมอว่าพวกเขาไม่ได้ผูกมัดกับกรอบเวลาที่ตายตัว และการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา ซึ่งหมายความว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังอาจตามมาได้ หากเงินเฟ้อยังไม่แสดงสัญญาณชะลอตัว

นักวิเคราะห์ของ BNY ให้ความเห็นว่า หลังจากเดือนกันยายนไปแล้ว คณะกรรมการบริหารของ ECB จะดำเนินการอย่างระมัดระวัง: “มีความเป็นไปได้สูงที่คณะกรรมการจะตัดสินใจเป็นรายประชุม และในตอนนี้มุมมองก็เริ่มแตกออกเป็นหลายฝ่ายแล้ว” สมาชิกบางส่วนต้องการรอไปจนถึงเดือนธันวาคม ขณะที่คนอื่น ๆ เรียกร้องให้มีมาตรการที่เด็ดขาดมากขึ้นเพื่อตอบโต้ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น — สะท้อนให้เห็นถึงความเห็นต่างภายในเกี่ยวกับระดับความเข้มงวดที่เหมาะสม BNY ระบุว่า “ข้อมูลในปัจจุบันไม่สนับสนุนสมมติฐานที่ว่า อุปสงค์ภายในประเทศที่แข็งแกร่งจะผลักดันเงินเฟ้อพื้นฐานให้เร่งตัวขึ้น และก่อให้เกิดผลกระทบรองระลอกที่สองในวงกว้าง” ซึ่งทำให้เหตุผลสำหรับการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมอย่างเชิงรุกมีจำกัด ข้อสรุปของพวกเขาคือ “ความระมัดระวังของ ECB นั้นมีเหตุผลรองรับ แต่ไม่ได้หมายความว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งจะหลีกเลี่ยงไม่ได้”

ในเชิงเทคนิค คู่เงินกำลังแกว่งตัวสะสมกำลังใกล้ระดับต่ำสุดของเดือน ออสซิลเลเตอร์ให้สัญญาณผสมกันและยังไม่ชี้ทิศทางที่ชัดเจน แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 1.1500 ส่วนแนวต้านอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) ตารางด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์ในวันพุธของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยที่ดอลลาร์ให้ผลตอบแทนมากที่สุดเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษ