Сегодня золото ушло в крутое пике, обновив отметку 4050 долларов за унцию. Возобновившаяся геополитическая напряжённость принесла ещё одну ударную волну по и без того хрупкому рынку золота. Спотовая цена на золото уже упала на 1,6 процента после снижения на 1,4 процента на прошлой неделе. Серебро пострадало ещё сильнее, потеряв до 3,1 процента в понедельник.

Как я отмечал выше, поводом стало новое обострение конфликта на выходных: американские силы нанесли уже четвёртый за неделю раунд ударов в ответ на атаку на контейнеровоз, сообщило Центральное командование США. Ситуация вокруг статуса Ормузского пролива при этом остаётся предельно запутанной. Иран заявил, что водный путь будет закрыт до дальнейшего уведомления, однако США эту версию отрицают. Такая неопределённость сама по себе усиливает нервозность рынка сильнее, чем однозначно плохие новости, поскольку инвесторам приходится закладывать сразу оба сценария одновременно.

Логика давления на золото остаётся прежней и хорошо знакомой по предыдущим эпизодам эскалации. Для трейдеров рост боевых действий повышает опасения, что ФРС может быть вынуждена дольше держать ставки высокими для борьбы с устойчивой инфляцией. Протоколы июньского заседания ФРС уже показали, что несколько членов комитета видели основания для повышения ставки, хотя в итоге поддержали решение оставить её без изменений. В более широком смысле протоколы отразили растущую обеспокоенность руководства ФРС инфляцией на фоне того, как тревоги по поводу рынка труда немного отступили. Более высокая стоимость заимствований традиционно является встречным ветром для драгоценных металлов, которые не приносят процентов.

Технический и валютный фон дополнительно давит на металл. Доходность чувствительных к ставке двухлетних казначейских облигаций поднялась до максимума с февраля 2025 года, а индекс доллара вырос, что сделало номинированные в американской валюте металлы дороже для большинства покупателей.

Масштаб произошедшего с золотом с начала войны остаётся значительным напоминанием о глубине коррекции. С конца февраля металл подешевел более чем на пятую часть, а волна фиксации прибыли положила конец трёхлетнему бычьему циклу и недавно ненадолго опустила золото ниже 4000 долларов впервые с ноября. Нынешнее давление возвращает эту угрозу на повестку дня.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4062. Это позволит нацелиться на $4124 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4186. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4008. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $3954 с перспективой выхода на $3914.